单项选择题

美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%；如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（）美元。

A.116517.75
B.115955.25
C.118767.75
D.114267.75

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单项选择题

某交易者预测5月份大豆期货价格会上升，故买入5手，成交价格为3000元／吨；当价格升到3020元／吨时，买入3手；当价格升到3040元／吨时，买入2手，则该交易者持仓的平均价格为（）元／吨。该交易者实行的是金字塔式买入卖出方式。如果建仓后市场行情与预料相同并已经使投机者获利，可以增加持仓。增仓应遵循以下两个原则：①只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓；②持仓的增加应渐次递减。该交易者持仓的平均价格==3014（元／吨）。

A.3017
B.3025
C.3014
D.3035

单项选择题

某交易者以3485元／吨的价格卖出某期货合约100手（每手10吨），次日以3430元／吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元／手计，那么该交易者（）。

A.盈利54000元
B.亏损54000元
C.盈利53000元
D.亏损53000元

单项选择题

（）是跨市套利。

A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约
B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约
C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产、不同交割月份的商品合约
D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约

单项选择题

关于期货套利交易，下列说法正确的是（）。

A.在期货市场和现货市场同时进行数量相等，方向相反的交易，以实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵
B.通常与套期保值交易结合在一起
C.当期货价格高出现货价格的程度远小于正常水平时，可通过买入现货，同时卖出相关期货合约而获利
D.利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，在两个市场上进行反向交易，以期价差趋于合理而获利

单项选择题

8月1日，大豆现货价格为3800元／吨，9月份大豆期货价格为4100元／吨，某贸易商估计自8月1日至该期货合约到期，期间发生的持仓费为100元／吨（包含交割成本），据此该贸易商可以（），进行期现套利。

A.买入大豆现货，同时买入9月大豆期货合约
B.买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约
C.卖出大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约
D.卖出大豆现货，同时买入9月大豆期货合约

单项选择题

某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，价格分别为6900元／吨和6850元／吨，平仓时两合约的期货价格分别为7050元／吨和7100元／吨，则该套利者平仓时的价差为（）元／吨。

A.-50
B.25
C.50
D.-25

单项选择题

5月10日，7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元／吨和3160元／吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（）。

A.卖出7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约
B.买入7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约
C.买入7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约
D.卖出7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约

单项选择题

关于反向大豆提油套利，正确的做法是（）。

A.买入大豆和豆粕期货合约，同时卖出豆油期货合约
B.卖出大豆期货合约，同时买入豆油期货和豆粕期货合约
C.卖出大豆和豆油期货合约，同时买入豆粕期货合约
D.买入大豆期货合约，同时卖出豆油期货和豆粕期货合约

单项选择题

3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元／吨和2190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（）。

A.买入5月合约同时卖出7月合约
B.卖出5月合约同时卖出7月合约
C.卖出5月合约同时买入7月合约
D.买入5月合约同时买入7月合约

单项选择题

1975年10月，（）推出了全球第一张利率期货合约。

A.芝加哥期货交易所（CBOT）
B.纽约商业交易所（NYMEX）
C.芝加哥商业交易所（CME）
D.纽约期货交易所（NYBOT）

单项选择题

历史上第一个股指期货品种是（）。

A.道琼斯指数期货
B.标准普尔500指数期货
C.价值线指数期货
D.香港恒生指数期货

单项选择题

2006年8月，（）推出了人民币期货及期权交易。

A.香港交易所（HKEX）
B.芝加哥商业交易所（CME）
C.新加坡交易所（SGX）
D.芝加哥期货交易所（CBOT）

单项选择题

在即期外汇市场上处于空头地位的人，为防止将来外币汇价上升，可在外汇期货市场上进行（）。

A.空头套期保值
B.多头套期保值
C.正向套利
D.反向套利

单项选择题

美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%；如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（）美元。

A.116517.75
B.115955.25
C.118767.75
D.114267.75

单项选择题

芝加哥商业交易所（CME），3个月面值100万美元的国债期货合约，成交限额指数为93.58时，成交价格为（）。

A.93580
B.935800
C.983950
D.98390

单项选择题

以6%的年贴现率发行1年期国债，所代表的年实际收益率为（）%。

A.5.55
B.6.63
C.5.25
D.6.38

单项选择题

在沪深300股指期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。股指期货交易中，在最后结算日，所有的未平仓合约必须按逐日盯市的方法结算，即按最后结算价结算盈亏，这意味着所有的未平仓合约已按照最后结算价全部平仓。

A.当日成交价
B.当日结算价
C.交割结算价
D.当日收量价

单项选择题

沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的（）。

A.8%
B.5%
C.10%
D.12%

单项选择题

沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的（）。

A.最后一小时成交量加权平均价
B.收量价
C.最后二小时的成交价格的算术平均价
D.全天成交价格

单项选择题

若某沪深300股指期货合约报价为3000点，则1手该合约的价值为（）万元。

A.75
B.90
C.30
D.9

单项选择题

股指期货的反向套利操作是指（）。

A.卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买入指数期货合约
B.买进近期股指期货合约，同时卖出远期股指期货合约
C.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约
D.卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约

单项选择题

对于股指期货来说，当出现期价高估时，套利者可以（）。

A.垂直套利
B.反向套利
C.水平套利
D.正向套利

单项选择题

4月1日，某股票指数为1400点，市场年利率为5%，年股息率为1.5%，若采用单利计算法，则6月30日交割的该指数期货合约的理论价格为（）。

A.1412.08点
B.1406.17点
C.1406.00点
D.1424.50点

单项选择题

按照买方权利的不同，期权可分为（）。

A.看涨期权和看跌期权
B.现货期权和远期期权
C.现货期权和期货期权
D.远期期权和期货期权

单项选择题

关于期权交易的说法，正确的是（）。

A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利
B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利
C.买卖双方均需缴纳权利金
D.买卖双方均需缴纳保证金

单项选择题

按照行使期限的不同，期权可以分为（）。

A.欧式期权和美式期权
B.商品期权和金融期权
C.看涨期权和看跌期权
D.现货期权和期货期权

单项选择题

执行价格为1080美分／蒲式耳的大豆看涨期权。若此时市场价格为1100美分／蒲式耳，则该期权属于（）。

A.欧式期权
B.平值期权
C.虚值期权
D.实值期权

单项选择题

按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（）。

A.看涨期权和看跌期权
B.商品期权和金融期权
C.实值期权、虚值期权和平值期权
D.现货期权和期货期权

单项选择题

当前股票价格为6400港币，该股票看涨期权的执行价格为6750港币，则该期权的内涵价值为（）港币。

A.0
B.-350
C.120
D.230

单项选择题

一般地，对于期权的卖方，计算机撮合成交的原则是（）。

A.权利金报价高者，申报时间早者优先成交
B.在价格相同的情况下，开仓者比平仓者优先成交
C.在价格相同的情况下，申报时间早者优先成交
D.在价格相同的情况下，申报数量大者优先成交

单项选择题

6月份，某交易者以200美元／吨的价格卖出4手（25吨／手）执行价格为4000美元／吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的期铜价格为4170美元／吨，则该交易者的净损益为（）。

A.-20000美元
B.20000美元
C.-37000美元
D.37000美元

单项选择题

在芝加哥期货交易所某交易者在2月份以18美分／蒲式耳的价格卖出一张7月份到期、执行价格为350美分／蒲式耳的玉米看跌期货期权，当标的玉米期货合约的价格跌至330美分／蒲式耳，期权价格为22美分／蒲式耳时，如果对手执行该笔期权，则该卖出看跌期权者（）美元。

A.亏损600
B.盈利200
C.亏损200
D.亏损100

单项选择题

当标的物价格在损益平衡点以上时（不计交易费用），买进看跌期权的损失（）。

A.不会随着标的物价格的上涨而变化
B.随着执行价格的上涨而增加
C.随着标的物价格的上涨而减少
D.随着标的物价格的上涨而增加，最大至权利金

单项选择题

投资者预期后市看涨，既不想支付交易保证金，也不愿意承担较大风险时，应该首选（）策略。

A.卖出看跌期权
B.买进看跌期权
C.卖出看涨期权
D.买进看涨期权

单项选择题

某投资者以100点权利金买入某指数看涨期权合约一张，执行价格为1500点，当相应的指数（）时，该投资者行使期权可以不亏。（不计交易费用）

A.小于等于1600点
B.小于等于1500点
C.大于等于1500点
D.大于等于1600点

单项选择题

股指期货投资者交易保证金不足，且未在规定时间内补足的，其部分或全部持仓将被（）。

A.自行平仓
B.协议平仓
C.强行平仓
D.强制减仓

单项选择题

（）是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所造成的风险。

A.交易所的管理风险
B.交易所的技术风险
C.交易所的操作风险
D.交易者的操作风险

单项选择题

依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。

A.中国期货保证金监控中心
B.期货交易所
C.中国期货业协会
D.中国证监会