问答题

某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重分别为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。
要求：按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率；

答案： A股票的必要收益率 =8%+1.5×(12%-8%)=14%

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某企业拟以100万元进行投资，现有A和B两个互斥的备选项目，假设各项目收益率的具体预计情况如下表：

经济情况概率 A项目收益率 B项目收益率

繁荣 0.2 100% 80%

复苏 0.3 30% 20%

一般 0.4 10% 12.5%

衰退 0.1 -60% -20%
要求：分别计算A、B项目预期收益率的期望值、标准离差和标准离差率；

答案： <...

已知：A、B两种证券构成证券投资组合。A证券的预期收益率为10%，方差是0.0144，投资比重为80%；B证券的预期收益率为18%，方差是0.04，投资比重为20%；A证券收益率与B证券收益率的协方差是0.0048。
要求：计算下列指标：①该证券投资组合的预期收益率；②A证券的标准差；③B证券的标准差；④A证券与B证券的相关系数；⑤该证券投资组合的标准差。

答案： ①该证券投资组合的预期收益率
=10%×80%+18%×20%=11.6%
②A证券的标准差=0.014...

某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重分别为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。
要求：根据A、B、C股票的β系数，比较这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险的大小关系；

答案： A股票的β系数为1.5，B股票的β系数为1.0，C股票的β系数为0.5，所以A股票相对于市场投资组合的投资风险大于B股票...

某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重分别为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。
要求：按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率；

答案： A股票的必要收益率 =8%+1.5×(12%-8%)=14%

某企业拟以100万元进行投资，现有A和B两个互斥的备选项目，假设各项目收益率的具体预计情况如下表：

经济情况								概率						A项目收益率									B项目收益率
繁荣								0.2						100%									80%
复苏								0.3						30%									20%
一般								0.4						10%									12.5%
衰退								0.1						-60%									-20%

要求：该企业对每个投资项目要求的收益率都在18%以上，并要求项目的标准离差率不得超过1.5，那么应该选择哪一个项目

答案：两个项目的预期收益率均超过必要收益率18%，但A项目的标准离差率大于1.5，所以应选择B项目。

已知：A、B两种证券构成证券投资组合。A证券的预期收益率为10%，方差是0.0144，投资比重为80%；B证券的预期收益率为18%，方差是0.04，投资比重为20%；A证券收益率与B证券收益率的协方差是0.0048。
要求：当A证券与B证券的相关系数为0.5时，投资组合的标准差为12.11%，结合上题的计算结果回答以下问题： ①相关系数的大小对投资组合收益率有没有影响②相关系数的大小对投资组合风险有什么样的影响

答案： ①相关系数的大小对投资组合收益率没有影响。 ②相关系数越大，投资组合的标准差越大，组合的风险也就越大，反之亦然。

某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重分别为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。
要求：计算甲种投资组合的β系数和风险收益率；

答案：甲种投资组合的B系数 =1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15 甲种投资组合的风险收益率 =1.15×...

某企业拟以100万元进行投资，现有A和B两个互斥的备选项目，假设各项目收益率的具体预计情况如下表：

经济情况概率 A项目收益率 B项目收益率

繁荣 0.2 100% 80%

复苏 0.3 30% 20%

一般 0.4 10% 12.5%

衰退 0.1 -60% -20%
要求：假定资本资产定价模型成立，证券市场平均收益率为20%，无风险收益率为10%，市场组合的标准差为15%，分别计算两项目的β系数以及它们与市场组合的相关系数。

答案： A项目预期收益率
27%=10%+β_A×(20%-10%)所以，A项目的β系数=1.7

某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重分别为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。
要求：计算乙种投资组合的β系数和必要收益率；

答案：乙种投资组合的β系数 =3.4%/(12%-8%)=0.85 乙种投资组合的必要收益率 =8%+3.4%=11.4%

某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重分别为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。
要求：比较甲、乙两种投资组合系统风险的大小。

答案：甲种投资组合的β系数大于乙种投资组合的β系数，说明甲的系统风险大于乙的系统风险。

某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重分别为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。
要求：假设资本资产定价模型成立，表中的数字和字母A～K所表示的数字相互关联。

证券名称收益率的标准差各证券收益率与市场组合收益率的相关系数 β系数必要收益率

无风险证券 A B C D

市场组合 8% E F G

股票1 16% H 0.5 10%

股票2 I 0.8 2 25%

股票3 J 0.5 K 30%
要求：计算表中字母A～K所表示的数字(应列出必要的计算过程或理由)。

答案： ①无风险证券的收益率固定不变，不因市场组合收益率的变化而变化，故无风险证券收益率的标准差为0、无风险证券与市场组合收益率...