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单项选择题

假定××证券的收益率概率分布如表4-10示，该证券的方差为（）。
表4-10××证券的收益率概率分布表

A．4.4
B．5.5
C．6.6
D．7

题目列表

你可能感兴趣的试题

单项选择题

假设某证券的收益分布状况如表4-5所示，则该证券的预期收益率和标准差分别是（）。

A.7.2％和10.8％
B.8.2％和11.9％
C.8.2％和10.8％
D.7.2％和11.9％
单项选择题

在可供选择的投资中，假定一项投资的收益可能会由于经济运行情况的不同出现几种结果，具体数据如表4-2所示，则该项投资的预期收益率为（）。
表4-2投资概率与收益率

A.6%
B.7%
C.8%
D.9%
单项选择题

某投资项目在不同的宏观金融环境下有不同的投资收益率，如表4-7所示。
表4-7某投资项目投资收益率表
那么预期投资收益率为（）。

A．23%
B．20%
C．25%
D．22%
单项选择题

持有期收益率(holding period return，HPR)是衡量持有某一投资工具一段时间所带来的总收益。它的内容包括( )。 Ⅰ．利息收入 Ⅱ．资本利得 Ⅲ．资本损失 Ⅳ．预期成本

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
单项选择题

假设市场投资组合M的预期回报为15%，标准差为10%；无风险资产的收益率为5%，投资人可以此利率借贷投资。如果借贷100%投资在市场投资组合M上，则该投资组合P的预期收益率和标准差分别是( )。

A．24%和20%
B．25%和25%
C．25%和20%
D．23%和20%
单项选择题

预期某证券有40%的概率取得12%的收益率，有60%的概率取得2%的收益率，那么该证券的预期收益率为( )。

A．5%
B．6%
C．7%
D．8%
单项选择题

某投资者以20元1股的价格买入某公司股票1000股，9个月后分得现金股息0.90元，每股在分得现金股息后该公司决定以1:2的比例拆股。拆股消息公布后股票市价涨至24元1股，拆股后的市价为12元1股。投资者以此时的市价出售股票，其持有期收益率应为( )。

A．18%
B．20%
C．23%
D．24.5%
单项选择题

关于风险溢价，下列叙述错误的是( )。

A．预期报酬高于无风险利率的部分
B．全因非系统风险而产生
C．随投资标的系统风险幅度增加而增加
D．隐含高报酬通常伴随高风险
单项选择题

关于通货膨胀风险，下列说法正确的是( )。

A．通货膨胀率使得实际利率下降
B．通货膨胀推动股票价格的上涨
C．通货膨胀侵蚀购买力，使定息债券投资吸引力下降
D．通货膨胀率上升，则债券价格下降
单项选择题

A公司股票的β值为1.5，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.11。那么，A公司股票期望收益率是( )。

A．0.09
B．0.10
C．0.12
D．0.15
单项选择题

小张投资服从常态分配报酬的A基金，该基金平均报酬率为15%，夏普指数为1.5，在无风险利率3%，下列叙述正确的是( )。

A．A基金变异系数为8%
B．A基金标准差为6%
C．有68.27%的机会报酬率会落在7%与23%之间
D．有99.73%的机会报酬率会落在-1%与31%之间
单项选择题

风险溢价(risk premium)的涵义是( )。

A．无风险利率与折现率的加总
B．因承担特定资产风险而要求的额外报酬率
C．Gordon模型中的现金股利成长率
D．财务报表分析中的净值报酬率
单项选择题

假设年初的物价指数为110，预期年末物价指数为121。某证券的名义到期收益率为15%，那么其实际到期收益率约为( )。

A．4.55%
B．5.00%
C．26.50%
D．27.05%
单项选择题

该投资者拥有一个证券组合P，只有两种证券A和B，某投资者将一笔资金以XA的比例投资于证券A，以XB的比例投资于证券B。则下列说法不正确的是（）。
 

A．XA、XB可以为负
B．投资组合P的期望收益率E(rP)=XAE(rA)+XBE(rB)
C．投资组合P收益率的方差
D．XA+XB=1
单项选择题

假定××证券的收益率概率分布如表4-10示，该证券的方差为（）。
表4-10××证券的收益率概率分布表

A．4.4
B．5.5
C．6.6
D．7
单项选择题

假设某风险资产组合有30%的概率获得12%的收益率，有70%的概率获得8%的收益率，而国债可获得的收益率是5%。这个资产组合的风险溢价是( )。

A．4.2%
B．9.2%
C．14.2%
D．16%
单项选择题

AFP考试在线测试题：某股票X在未来的情况预期如下：股票市场情况分别有：熊市、正常、牛市；三种市场情况出现的概率分别是：0.2、0.5、0.3；三种市场情况下X的收益率分别是：-20%、18%、50%；该股票的预期收益率和标准差分别为（）。

A.20%，25.65%
B.20%，24.33%
C.16%，25.65%
D.16%，24.33%
单项选择题

关于真实无风险收益率，下列说法错误的是( )。

A．真实无风险利率=(1+名义无风险收益率)/(1+通货膨胀率)-1
B．一项无风险投资的名义利率不是真实无风险收益率的较好估计值
C．与经济中的真实增长率存在着一种正向关系
D．真实无风险收益率和名义无风险收益率没有什么本质区别
单项选择题

如某投资者以60元的价格，购买甲公司的股票，该公司的年增长率为10%，每股股利为3元，则该投资者的预期收益率是（）。

A．13%
B．15%
C．17%
D．20%
单项选择题

下列各产品中流动性最强的是( )。

A．定期存款
B．短期国库券
C．公司债券
D．实物资本
单项选择题

某投资者拥有一个两种证券的组合，这两种证券的期望收益率、标准差及权数如表4-14所示。

那么，下列判断正确的是（）。

A．该投资组合的标准差一定大于25%
B．该投资组合的标准差可能大于25%
C．该投资组合的标准差小于25%
D．该投资组合的标准差等于25%
单项选择题

假定小王在去年的今天以每股25元的价格购买100股新湖中宝的股票。过去一年中小王可得到20元的红利(即0.2元/股×100股)，年底时股票价格为每股30元，则小王投资该股票的年百分比收益为( )。

A．18.8%
B．20.8%
C．22.1%
D．23.5%
单项选择题

代表每增加一单位风险所增加的报酬率的指标是（）。

A．夏普指数
B．特雷诺指数
C．变异系数
D．共变异数
单项选择题

如图4-1所示，如果一个资产的β为1.5，无风险资产的收益率为3%，市场组合的预期收益率为10%。对于一个持有完全分散化投资组合的投资者，投资于该资产的预期收益率为（）。

A．12%
B．13%
C．13.5%
D．14.5%
单项选择题

已知证券组合P是由证券A和B构成，证券A和B的期望收益率、标准差以及相关系数如表4-11所示。
那么，（）。

A．组合P的期望收益率介于7.0%～7.5%之间
B．组合P的标准差介于5%～6%之间
C．组合P的期望收益率介于5.0%～5.5%之间
D．组合P的标准差介于2%～3%之间
单项选择题

某证券的收益率状况如表4-12所示，它的收益率和方差为（）。

A．0.6；4.33
B．0.6；4.44
C．0.7；4.33
D．0.7；4.44
单项选择题

接上题（第30题），计算证券A和证券B的收益分布的方差和分别为（）。

A．0.0010；0.0024
B．0.0015；0.0024
C．0.0024；0.0054
D．0.0054；0.0034
单项选择题

考虑项目A和项目B，二者的收益率和标准差如表4-18所示。
表4-18项目A和项目B的收益率与标准差如果以变异系数为标准，则投资者的正确决策是（）

A.选择项目
B.选择项目
C.二者无差异
D.信息不足，无法选择
单项选择题

某证券的收益率的概率分布如表4-3所示，则该证券的期望收益率是（）。

A．0.25%
B．1%
C．2.25%
D．10%
单项选择题

对于每季度付息债券而言，其实际3个月的收益率为3%，则年实际收益率为( )。

A．12.26%
B．12.55%
C．13.65%
D．14.75%
单项选择题

风险溢价与投资工具价格波动之间是( )。

A．反向关系
B．正向关系
C．平行关系
D．没有关系
单项选择题

某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为1000元，期限5年，票面利率为5%。投资者以980元的发行价买入，持有2年以后又以1002元的价格卖出，其持有期收益率为（）。

A．5.65%
B．6.15%
C．6.22%
D．6.89%
单项选择题

一个风险投资组合的回报如表4-16所示。
若国债的收益率是5.5%，该投资组合的风险溢价是（）。

A．4.30%
B．15.30%
C．22.00%
D．53.90%
单项选择题

标准差和β系数都是用来衡量风险的，它们的区别是( )。

A．β系数只衡量系统风险，而标准差衡量整体风险
B．β系数只衡量非系统风险，而标准差衡量整体风险
C．β系数既衡量系统风险，又衡量非系统风险，而标准差只衡量系统风险
D．β系数衡量整体风险，而标准差只衡量非系统风险
单项选择题

( )可以用来衡量投资组合价值波动的幅度。

A．系统风险
B．单位风险回报率
C．标准差
D．决定系数
单项选择题

超出无风险收益率之上的必要收益率是( )。

A．真实无风险收益率
B．风险溢价
C．名义无风险收益率
D．预期收益率
单项选择题

已知市场指数的收益率为12%，无风险国库券的收益率为6%，对于表4-4中的5种资产的β值和投资人的预期收益率评估正确的是（）。

A．Ⅰ
B．Ⅰ、Ⅱ
C．Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
单项选择题

假设有一投资品在4年之内的投资收益率如表4-1所示，则该投资品持有期收益率为（）。

A．33.23%
B．34.34%
C．44.21%
D．44.56%
单项选择题

证券A和证券B的收益分布如表4-13所示，证券A和证券B的收益期望值E（RA）和E（RB）为（）。

A．10%；10%
B．15%；10%
C．10%；15%
D．15%；15%
单项选择题

关于经营风险和财务风险对企业的影响，下列各项说法正确的是( )。

A．经营风险大于财务风险
B．经营风险等于财务风险
C．经营风险小于财务风险
D．不确定，以具体企业或企业所处的不同阶段而定
单项选择题

实际年收益率为20%，对于半年付息一次的债券而言，半年的实际收益率为（）。

A．9.54%
B．10.24%
C．12.10%
D．14.26%
单项选择题

关于流动性，下列说法不正确的是( )。

A．流动性风险是指二级市场所引入的不确定性
B．美国短期国库券几乎不存在流动性风险
C．流动性是指现金占总资产的比例
D．一种资产转换成现金并将其收入用于即时消费或其他投资，这种转换越容易则流动性越强
单项选择题

有两个投资项目A和B，二者的收益率和标准差如表4-9所示，投资项目A收益率不及项目B，但项目A的风险却小于项目B，则（）。
表4-9项目A与项目B的收益与风险状况

A．应选择B项目
B．应选择A项目
C．项目A、B一样
D．无法决策
单项选择题

已知在A股市场股票X在2007年平均价格为120元，标准差为12，在B股市场股票Y的平均价格为150元，标准差为15，则比较2007年股票X和Y的股票价格变异程度，( )。

A．股票X大
B．股票Y大
C．一样大
D．无法判断
单项选择题

真实无风险收益率、预期通货膨胀率和风险溢价这三者之和是( )。

A．持有期收益率
B．预期收益率
C．必要收益率
D．平均收益率
单项选择题

假定有100000美元用于投资，其投资的收益状况如表4-6所示，与无风险国库券相比，投资于股票的预期风险溢价是（）元。

A．13000
B．15000
C．18000
D．20000
单项选择题

当在全球范围内投资时，投资者必须考虑的不确定性来源有( )。 Ⅰ．经营风险 Ⅱ．财务风险 Ⅲ．提前偿还风险 Ⅳ．通胀风险 Ⅴ．流动性风险 Ⅵ．汇率风险

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅵ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ、Ⅵ
单项选择题

若已知甲公司股票报酬率的平均值与变异系数分别为10%与4%，而乙公司股票报酬率的平均值与变异系数分别为15%与2%；甲、乙公司股票报酬率的共变异系数为-1%。如果投资组合的70%持有甲公司股票，30%持有乙公司股票，则平均投资报酬率为( )。

A．6.25%
B．9.5%
C．11.08%
D．11.5%
单项选择题

某投资组合分布情况如表4-8所示。
假设该投资组合的标准差是10.3，收益服从正态分布，那么概率为68%和95%的收益率范围分别是（）。

A.（-2.8%，17.8%）；（-23.4%，38.4%）
B.（-2.8%，17.8%）；（-13.1%，28.1%）
C.（-13.1%，28.1%）；（-23.4%，38.4%）
D.（-12.2%，30.1%）；（-26.3%，40.2%）
单项选择题

如果某投资者以52.5元的价格购买某公司的股票，该公司在上年末支付每股股息5元，预计在未来该公司的股票按每年5%的速度增长，则该投资者的预期收益率为（）。

A．14%
B．15%
C．16%
D．16.3%
单项选择题

关于方差，下列说法不正确的是( )。

A．方差越大，该组数据就越离散
B．方差越大，数据的波动也就越大
C．方差越大，不确定性及风险也越大
D．如果是预期收益率的方差越大，则预期收益率的分布就越集中
单项选择题

下列关于风险的说法中，错误的是( )。

A．资产的风险就是资产收益的不确定性
B．风险可以用方差、标准差和变异系数来衡量
C．系统风险是指由于某种全局性的因素而对所有证券收益都产生作用的风险
D．财务风险、经营风险、信用风险是典型的系统风险
单项选择题

假设在某一特定年份美国短期国库券的名义收益率是9%，通货膨胀率为5%，该美国短期国库券的真实无风险收益率是( )。

A．3.0%
B．3.5%
C．3.6%
D．3.8%
单项选择题

关于变异系数，下列说法正确的是( )。

A．用CV评估投资项目时，CV越大，投资项目就越优
B．用CV评估投资项目时，CV越小，投资项目就越优
C．用CV评估投资项目时，CV波动越大，投资项目就越优
D．用CV评估投资项目时，CV波动越小，投资项目就越优
单项选择题

汽车行业中的企业销售和收益在经济周期中显著波动，其隐含着较高的( )。

A．经营风险
B．财务风险
C．通货膨胀风险
D．管理风险
单项选择题

反映两个证券收益率之间的走向关系的指标是( )。

A．相关系数
B．期望收益率
C．协方差
D．权重
单项选择题

甲、乙和丙三种投资项目的信息如表4-15所示，相比较而言，（）投资项目更好。
 

A．甲
B．乙
C．丙
D．无法判断
单项选择题

关于风险报酬，下列表述正确的有( )。 Ⅰ．高收益往往伴有高风险 Ⅱ．风险越小，获得的风险报酬越大 Ⅲ．在不考虑通货膨胀的情况下，资金时间价值=无风险报酬率 Ⅳ．风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而要求的，超过资金时间价值的那部分额外报酬率

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
单项选择题

关于单项资产风险的度量，下列说法不正确的是（）。
 

A．风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映
B．在数学上，这种偏离程度由收益率的方差(σ2)来度量，σ2(=[ri-E(]pi
C．在实际中，也可使用历史数据来估计方差：假设证券的月或年实际收益率为rt(t=1，2，…，，那么估计方差的公式为：
D．可能的收益率越分散，它们与期望收益率的偏离程度就越大，投资者承担的风险也就越大
单项选择题

根据下面材料，回答60～63题：
投资者考虑投资50000美元于传统的1年期银行大额可转让存单，利率为7%，或者投资于1年期与通货膨胀率挂钩的大额存单，年收益率为3.5%+通胀率。
( )投资更为安全。

A．与通胀挂钩的大额存单
B．传统的1年期银行大额可转让存单
C．两者安全性相同
D．无法确定哪种
单项选择题

根据下面材料，回答60～63题：
投资者考虑投资50000美元于传统的1年期银行大额可转让存单，利率为7%，或者投资于1年期与通货膨胀率挂钩的大额存单，年收益率为3.5%+通胀率。
投资两者的投资期望收益率( )。

A．相等
B．传统的大额存单要高
C．与通胀挂钩的大额存单要高
D．无法确定
单项选择题

根据下面材料，回答60～63题：
投资者考虑投资50000美元于传统的1年期银行大额可转让存单，利率为7%，或者投资于1年期与通货膨胀率挂钩的大额存单，年收益率为3.5%+通胀率。
如果投资者预期来年通胀率为3%，投资( )更好。

A．传统的大额存单
B．与通胀挂钩的大额存单
C．两者相同
D．无法确定
单项选择题

根据下面材料，回答60～63题：
投资者考虑投资50000美元于传统的1年期银行大额可转让存单，利率为7%，或者投资于1年期与通货膨胀率挂钩的大额存单，年收益率为3.5%+通胀率。
如果观察到无风险名义利率为每年7%，无风险真实利率为3.5%，能推出每年市场预期通胀率( )。

A．大于3.5%
B．小于3.5%
C．等于3.5%
D．无法确定
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