当衡量投资组合的风险调整收益时，特雷诺指数将投资组合的无风险利率与以下哪一种...

A．资本市场线描述了无风险资产F与市场组合M构成的所有有效组合
B．有效组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率r_F，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿
C．另一部分则是是对承担风险σ_P的补偿，通常被称为“风险溢价”，与承担的风险的大小成正比
D．资本市场线揭示了有效组合的收益风险均衡关系，也给出了任意证券或组合的收益风险关系

单项选择题

如果资本资产定价模型成立，无风险利率为6%，市场组合的预期收益率为18%，那么某客户投资β系数为1.3的股票，他应该获得的必要收益率等于( )。

A．6.0%
B．15.6%
C．21.6%
D．29.4%

单项选择题

投资者孙女士属于风险厌恶型，在进行证券投资时希望将各种风险降低到可以承受的程度。但并不是任何一种风险都是可以直接控制的，尤其是系统风险。以下( )不属于非系统风险。

A．利率风险
B．信用风险
C．经营风险
D．财务风险

单项选择题

假设国库券的名义收益率是11%，此时的通货膨胀率是8%，则国库券的真实无风险收益率是( )。

A．1.9%
B．2.8%
C．3.1%
D．3.5%

单项选择题

根据下面资料，回答15～16题：
假定金融理财师在为客户做资产配置时可以选择股票基金、债券基金和国库券。国库券的回报为8%，股票基金和债券基金的相关系数为0.1，股票基金和债券基金的相关数据如表17-1所示。

表17-1 股票基金与债券基金的相关财务数据

期望收益率(%)

标准差(%)

股票基金

20

30

债券基金

12

15
由两种风险资产组成的最小方差组合中股票基金和债券基金的投资比重为( )。

A．21.35%；78.65%
B．78.65%；21.35%
C．17.39%；82.61%
D．82.61%；17.39%

单项选择题

根据下面资料，回答15～16题：
假定金融理财师在为客户做资产配置时可以选择股票基金、债券基金和国库券。国库券的回报为8%，股票基金和债券基金的相关系数为0.1，股票基金和债券基金的相关数据如表17-1所示。

表17-1 股票基金与债券基金的相关财务数据

期望收益率(%)

标准差(%)

股票基金

20

30

债券基金

12

15
最小方差组合的期望收益率与标准差分别为( )。

A．13.71%；15.27%
B．15.27%；13.71%
C．13.92%；13.39%
D．13.39%；13.92%

单项选择题

关于证券市场线，下列说法错误的是（）。

A．市场组合M的方差乙可分解为：，其中x_iσ_iM可被视为投资比重为x_i的第i种成员证券对市场组合M的风险贡献大小的相对度量
D．期望收益率[E(r_M)-r_F]可被视为市场对市场组合M的风险补偿，也即相当于对方差的补偿，于是分配给单位资金规模的证券i的补偿按其对作出的相对贡献应为：
C．记，β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，是衡量证券承担系统风险水平的指数
D．β系数的绝对值越大(小)，表明证券承担的系统风险越大(小)

当衡量投资组合的风险调整收益时，特雷诺指数将投资组合的无风险利率与以下哪一种因素做比较( )

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下列有关资本市场线的叙述错误的是( )。

关于投资收益与风险的关系，以下表述错误的是( )。

在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合；所有有效组合都可视为( )。

一个投资组合的分布如表17-2所示。 表17-2 投资组合的财务数据表

弱型有效市场的特点是( )。 Ⅰ．证券价格充分反映历史信息 Ⅱ．投资者通过对以往市场价格分析不可能获得超额利润 Ⅲ．相邻两个交易日的价格之间没有相关性 Ⅳ．该市场中存在“内幕信息”

假定某公司向它的股东们宣布发放一大笔意想不到的现金红利。在没有信息泄露的有效市场上，投资者可以预测( )。

某投资者以700元的价格买入某企业发行面额为1000元的5年期贴现债券，持有3年后试图以8%的持有期收益率将其卖出，则卖出价格应为( )元。

下列各项不属于资本资产定价模型的假设前提的是( )。

市场达到有效的重要前提有( )。 Ⅰ．投资者必须具有对信息进行加工、分析并据此正确判断证券价格变动的能力 Ⅱ．所有影响证券价格的信息都是自由流动的 Ⅲ．所有的人必须参与投资决策 Ⅳ．投资者都是爱好风险的

下列哪项不是资本资产定价模型的假设( )

根据资本资产定价模型，如果一只证券定价合理，那么( )。

当衡量投资组合的风险调整收益时，特雷诺指数将投资组合的无风险利率与以下哪一种因素做比较( )

下列关于资本市场线的叙述错误的是( )。

资本资产定价模型所要解决的问题是( )。

( )指标描述获得单位的预期收益需承担的风险。

在强型有效市场中，证券当前价格反映的信息有( )。 Ⅰ．证券价格序列信息 Ⅱ．有关公司价值信息 Ⅲ．宏观经济形势和政策方面的信息 Ⅳ．内幕信息

以下不属于有效市场的类型的是( )。

在( )中，任何专业投资者的边际市场价值为零。

( )不能作为衡量证券投资收益水平的指标。

能够用于解答“假定每个投资者都使用证券组合理论来经营他们的投资，这将会对证券定价产生怎样的影响”这一问题的模型是( )。

关于方差，下列说法错误的是（）。

某投资者以800元的价格购买了一次还本付息的债券，持有2年后以950元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（）。

关于各种风险的描述，下列选项错误的是( )。

关于证券市场线，下列说法不正确的是( )。

关于随机漫步(random walk)论点，下列说法正确的是( )。

从财务风险的角度分析，当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的效应是( )。

最优风险资产组合中股票基金和债券基金的投资比重为( )。

某投资者买了一张年利率为10%的债券，其名义收益率为10%。若1年中通货膨胀率为5%，则投资者的实际收益率为( )。

某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为1000元，5年期，票面利率为5%。投资者在债券发行2年后以990元的价格买入，持有至期满，其到期收益率为( )。

某投资者以900元的价格购买了面额为1000元、票面利率为12%、期限为5年的债券，那么该投资者的当前收益率为（）。

某投资者甲持有一债券，面额为100，票面利率为10%，期限为3年。于2006年12月31日到期一次还本付息。其于2005年6月30日将其卖给投资者乙，乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为（）元。（按单利计息复利贴现）

在半强型有效市场中，证券当前价格反映的信息有( )。 Ⅰ．证券价格序列信息 Ⅱ．有关公司价值信息 Ⅲ．宏观经济形势和政策方面的信息 Ⅳ．内幕信息

根据有效市场假定，( )。

一般情况下，下列证券经营风险程度由低到高的顺序是( )。

投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为( )。

关于资本市场线，下列说法不正确的是（）。

如果资本资产定价模型成立，无风险利率为6%，市场组合的预期收益率为18%，那么某客户投资β系数为1.3的股票，他应该获得的必要收益率等于( )。

投资者孙女士属于风险厌恶型，在进行证券投资时希望将各种风险降低到可以承受的程度。但并不是任何一种风险都是可以直接控制的，尤其是系统风险。以下( )不属于非系统风险。

假设国库券的名义收益率是11%，此时的通货膨胀率是8%，则国库券的真实无风险收益率是( )。

关于证券市场线，下列说法错误的是（）。

一个投资组合的分布如表17-2所示。表17-2 投资组合的财务数据表