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单项选择题

在过去的4年间，基金A、基金B、基金C与市场组合的相关数据如下表所示：
平均收益率(%) 标准差(%) β值
基金A 15 18 1.1
基金B 19 25 2.3
基金C 30 24 0.8
市场组合 12 15 1
期间对应的无风险收益率为5%。
根据上述资料，可以判断下列说法中正确的是______。
(1)如果投资者仅仅投资了基金A，根据夏普比率可知，他的投资绩效弱于市场组合
(2)如果投资者仅仅投资了基金B，根据特雷诺比率可知，他的投资绩效弱于市场组合
(3)如果投资者仅仅投资了基金C，不论考虑夏普比率还是特雷诺，他的投资绩效都强于市场组合
(4)如果从詹森比率的角度进行评估，那么上述3只基金均取得了好于市场组合的投资业绩

A．(1)(2)
B．(2)(3)
C．(3)(4)
D．(4)(1)
题目列表

你可能感兴趣的试题

单项选择题

对于两只股票的组合，两者之间的优先相关系数为( )，并可以用来最小化风险。

A．-1.00
B．0
C．+0.50
D．+1.00
单项选择题

马柯威茨的“风险厌恶假设”是指( )。

A．投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用投资组合理论选择最优证券组合
B．如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合
C．投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
D．如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合
单项选择题

关于套利，下列说法错误的是______。

A．套利行为使市场更有效
B．套利需承担系统风险
C．套利不需投入额外资金
D．资产定价出现错误时，套利机会随之产生
单项选择题

在进行套利时，交易者主要关注的是合约之间的（）。

A．相互价格关系
B．绝对价格关系
C．交易品种的差别
D．交割地的差别
单项选择题

关于资本资产定价模型CAPM的假设条件，下列说法错误的是( )。

A．所有投资者的投资期限都是相同的
B．投资者可以同时获得各种信息
C．当面临其他条件相同的两种选择时，投资者倾向于选择具有较小标准差的投资组合
D．资本市场可分割，且投资者难以同时获得各种信息
单项选择题

免疫不是严格意义上的消极策略，因为______。

A．它要求选择一种资产组合来与指数相匹配
B．可能存在资产的价值和资产组合的债务之间的资金缺口
C．随着到期时间和利率的变动，它要求有不断的再平衡
D．资产和债务的久期以相同的速度下降
单项选择题

研究表明，在最近的过去，表现最好的股票会在接下来的一段时期表现得非常差，而过去表现最差的股票可能有高于平均值的未来业绩。这种效应称为( )。

A．账面-市场价值比
B．小公司一月份效应
C．颠倒效应
D．指数效应
单项选择题

投资产品选择需考虑( )因素。

Ⅰ．本金和回报的安全性 Ⅱ．资产回报率 Ⅲ．适销性、流动性
Ⅳ．投资规模 Ⅴ．产权关系

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
单项选择题

影响期权价格的最主要的因素是( )。

A．协定价格与市场价格
B．权利期间
C．利率
D．标的物价格的波动性
单项选择题

下列关于金融市场融资方式的描述中，错误的是（）

A．直接融资是指资金盈余单位直接买入资金赤字单位发行的证券（称为直接证券）的融资方式，直接证券包括债券和股票等金融工具
B．金融市场的融资方式主要分为直接融资和间接融资
C．在间接融资过程中，金融中介的作用在于将直接证券转化为间接证券
D．间接融资是资金赤字单位向金融中介发行直接证券，而金融中介向资金盈余单位出售自身发行的证券（称为间接证券）的融资方式。间接证券包括商业本票、存单、存折等金融工具
单项选择题

关于债券的特征，下列叙述错误的是( )。

Ⅰ．当债券价格上涨时，其收益率随之上涨；风险度也相应增大

Ⅱ．当债券价格上涨时，其收益率随之下降；风险度也相应下降

Ⅲ．当债券价格下降时，其收益率随之下降；风险度也相应下降

Ⅳ．当债券价格下降时，其收益率随之上涨；风险度也相应增大

A．Ⅰ、Ⅳ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅳ
单项选择题

假定市场资产组合的风险溢价的期望值为8%，标准差为22%，如果一资产组合由25%的通用汽车公司股票(β=1.10)和75%的福特公司股票(β=1.25)组成，那么这一资产组合的风险溢价是( )。

A．7.2%
B．8.4%
C．9.7%
D．10.8%
单项选择题

下列（）不是构成有效市场异象的原因。

A．预测失误
B．风险溢价
C．过度自信
D．内幕交易
单项选择题

在为客户配置资产的时候，最重要的步骤是( )。

A．评估客户的风险承受能力
B．分析目标公司的财务报表
C．估计目标股票的β系数
D．确认市场的反常现象
单项选择题

下列债券久期最长的是（）。

A．8年期、息票率为0%的息票债券
B．8年期、息票率为5%的息票债券
C．10年期、息票率为5%的息票债券
D．10年期、息票率为0%的息票债券
单项选择题

其他因素不变的条件下，债券的久期正相关于债券的______。

A．到期期限
B．息票率
C．到期收益率
D．上述各项均正确
单项选择题

上海黄金交易所黄金成色种类包括（）

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
单项选择题

假设某基金第一年的收益率为10%，第二年的收益率为-10%，那么该基金年算术平均收益率和年几何平均收益率分别为（）。

A．-0.5%；0
B．-5%；0
C．0；-0.5%
D．0；-5%
单项选择题

关于询价，下列叙述不正确的是( )。

A．询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段
B．通过初步询价确定发行价格和相应的市盈率
C．根据累计投标询价结果确定发行价格和发行市盈率
D．询价对象可以是符合中国证监会规定条件的合格境外机构投资者(QFII)
单项选择题

期货交易有实物交割和( )两种履约方式。

A．背书转让
B．对冲平仓
C．货币交割
D．强制平仓
单项选择题

在用市场预期回报率倒数法对股票进行估价时，所运用的股票定价模型是( )。

A．零增长模型
B．不变增长模型
C．可变增长模
D．二元增长模型
单项选择题

与房地产、古玩等投资相比，黄金投资的流动性和变现性( )。

A．更高
B．更低
C．一样
D．可能高，也可能低
单项选择题

下列关于或有免疫的叙述，不正确的是( )。

A．最小目标利率称为安全净回报
B．或有免疫是投资经理通过积极投资策略免疫证券组合以确保得到的最大目标利率
C．免疫回报和安全净回报之差即安全缓冲
D．当证券组合的回报达到安全净回报点时，投资经理要免疫这个证券组合并锁定安全净回报
单项选择题

设X1、X2为任意两个可能的财富值，α为财富值为X1的概率，以下描述错误的是（）

A．该效用函数为凸性效用函数，且满足U[αX1+(1-α)X2]＜αU(X1)+(1-α)U(X2)
B．拥有该效用函数的投资者是风险厌恶者，且效用随风险的增加而减少，随收益的增加而增加
C．随着财富的增加，投资者效用也随之增加，并且增加的幅度逐渐增大
D．若此投资者的收益率效用函数表示为：U=E(R)-0.005Aσ2，其中A为风险厌恶系数，则可知A＜0
单项选择题

下列选项中全部属于现金及其等价物类投资工具的是（）

A．短期存款、CD存单、存托凭证
B．央行票据、银行票据、房地产投资信托
C．货币市场基金、国库券、短期融资券
D．商业票据、单位投资信托、政府债券
单项选择题

下列关于证券交易所交易规则的说法错误的是( )。

A．交易所通常会规定一个最小的申报数量作为交易单位
B．交易所规定每次报价和成交的最小变动单位
C．对证券的涨跌幅不做限制
D．证券竞价交易有集合竞价和连续竞价两种方式
单项选择题

关于金价与美元的关系，下列说法正确的是( )。

A．如果美元走势强劲，那么金价将下降
B．如果美元走势强劲，那么金价将上升
C．如果美元走势强劲，那么金价将不变
D．如果美元走势强劲，金价变化不能确定
单项选择题

年初一家银行加入到了一个3年期每年结算的利率互换计划中，约定在随后的每年年末以固定利率6%的利息支付给对方，而换取1年期LIBOR的浮动利率，若观测或预料到未来3年的数据如下：
年 1年期LIBOR(%)
0(此刻) 7
1 5
2 6
若利率互换的本金约定为1000万美元，期末不交换本金，按照差额结算，则第二年末该银行会______；若不考虑利息再投资收益，则两年后该银行共______。

A．付出10万美元；付出O美元
B．付出50万美元；付出120万美元
C．收到10万美元；付出0美元
D．收到50万美元；付出60万美元
单项选择题

假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。当前股票市价为45元，则该公司的股票（）投资价值。

A．可有可无
B．有
C．没有
D．条件不够，无法判断
单项选择题

某5年期、息票率为10%的债券，当前的到期收益率为8%。如果到期收益率保持不变，那么，一年后该债券的价格将( )。

A．下降
B．上升
C．不变
D．不能确定
单项选择题

国库券的收益率为8.2%，一种风险资产组合有40%的概率取得13%的收益率，有60%的概率取得5%的收益率，风险厌恶型投资者是否会投资这样一个风险资产组合( )。

A．会，因为他们获得了风险溢价
B．不会，因为他们没有获得风险溢价
C．不会，因为风险溢价太小了
D．不能确定
单项选择题

可转换债券的持有人可以看成是拥有______投资组合。

A．普通债券和看跌期权多头
B．普通债券和看涨期权多头
C．普通债券和看涨期权空头
D．普通债券和看跌期权空头
单项选择题

投资者投资实物黄金时需要考虑价外费用，价外费用包括( )。

Ⅰ．安全保管费 Ⅱ．保险费 Ⅲ．运输费 Ⅳ．仓储费 Ⅴ．手续费和鉴定费

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
单项选择题

2008年6月7日，央行宣布于6月15日、25日两次提高人民币存款准备金率，共上调1个百分点，调至17.5%，则在此消息刺激下，股价变动方向是( )。

A．下降
B．不变
C．上升
D．不能确定
单项选择题

关于期货的描述，下列错误的是( )。

A．买方卖方都有履约的义务
B．双方都要缴纳保证金
C．期货交易的双方可以同时盈利
D．交易双方的盈利或亏损理论上是无限的
单项选择题

BJWY是一家造纸行业公司，其股票在某交易所进行交易，该公司股票当前的市场价格为30元，每股的收益为2元。某投资者略懂投资的知识，找到金融理财师探讨BJWY的投资价值。如果考虑市盈率的可比性，则在该投资者的下列说法中，包含全部正确选项的是______。
(1)在该交易所上市的公司中，食品行业的总市值与造纸行业相仿，且食品行业平均市盈率为12，以此为标准，BJWY公司的股票被高估
(2)该交易所交易的所有造纸业公司的平均市盈率为13，若以此为标准，BJWY公司的股票被高估
(3)该交易所平均的市盈率为16，若以此为标准，BJWY公司的股票被低估
(4)另外一个交易所上市交易的SZDY公司也是从事造纸行业。且公司规模同BJWY相似，SZDY公司市盈率为14，若以此为标准，BJWY的股票被高估

A．(1)(2)
B．(1)(3)
C．(2)(3)
D．(2)(4)
单项选择题

关于市场分隔理论，下列说法正确的有( )。

Ⅰ．因为人们偏好不同，所以不同的市场供给不同
Ⅱ．各个市场之间相互独立、不能互相替代
Ⅲ．根据供求量的不同，各个市场的利率各不相同
Ⅳ．各个市场的利率可以相互交叉

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
单项选择题

李伟经营一个成功的家用电器维修生意，生意是以独资企业的形式开办的。他咨询理财师：如果将这个生意注册为有限责任公司的形式，即他作为一个有限责任公司的企业主，将不能享受( )等税务优惠。

A．李伟可以在公司报税年度的年末，将他的部分工资以奖金的方式提取以便达到延税目的
B．如果李伟的妻子持有公司普通股的股份，他可以以支付红利的方式在他和他的妻子之间分配收入
C．李伟可以从公司借钱，并且这些钱是免税的，且借期是无限的
D．李伟可以从公司第一年的收入中享受到收入所得税的延税优惠
单项选择题

金融期货交易的是合约。下列( )不属于交易所统一规定的范畴。

A．价格
B．数量
C．质量
D．交货时间和地点
单项选择题

以下不属于股利类型的是( )。

A．现金股利
B．股票股利
C．实物股利
D．债券股利
单项选择题

某私募基金全部持仓明细如下：
下列对该私募基金特点的判断中，说法错误的是( )。

A．中央银行债占投资额的40%
B．金融债券占投资额的20%
C．企业债券占投资额的50%
D．该基金更接近于债券型基金
单项选择题

某可转换债券的债券面额为1000元，规定其转换比例为80，其股票现在的市价为13元，则该可转换证券的转换价值为( )。

A．1000元
B．1040元
C．1013元
D．960元
单项选择题

关于预期理论，下列叙述不正确的是( )。

A．有偏预期理论与市场分隔理论的理论基础相同
B．流动性偏好理论认为流动溢价的存在使收益率曲线向右上方倾斜
C．预期理论可以划分为完全预期理论与有偏预期理论两类
D．集中偏好理论认为债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，但并不承认风险补贴也一定随期限增长而增加，而是取决于不同期限范围内资金的供求平衡
单项选择题

下列各产品中流动性最强的是( )。

A．定期存款
B．短期国库券
C．公司债券
D．实物资本
单项选择题

根据欧式看涨期权和看跌期权的平价关系，下列说法不正确的是( )。

A．看涨期权等价于借钱买入股票，并买入一个看跌期权来进行保险
B．与直接购买股票相比，看涨期权多头可以利用杠杆效应
C．当标的资产有红利时，红利现值的增加会增加看涨期权的价值
D．套利活动将最终促使这一平价关系成立
单项选择题

房地产的增值性，很大程度上是因为( )的增值。

A．房产设计引起
B．国家政策引起
C．土地
D．物业类型稀缺引起
单项选择题

期货公司向客户收取的保证金属于( )所有。

A．经纪人
B．会员
C．结算公司
D．客户
单项选择题

汇率不仅是外汇市场最为重要的市场交易指标，而且会对实体经济，尤其是各国的实体经济具有重大作用，其中汇率对物价的影响表现为( )。

A．本币的贬值一般会引起国内物价的上涨；相反，当本币升值时，国内物价将下跌
B．本币的贬值一般会引起国内物价的下跌；相反，当本币升值时，国内物价将上涨
C．本币的升值一般会引起国内物价的上涨；相反，当本币贬值时，国内物价将下跌
D．本币的升值与否对物价没有影响
单项选择题

在过去的4年间，基金A、基金B、基金C与市场组合的相关数据如下表所示：
平均收益率(%) 标准差(%) β值
基金A 15 18 1.1
基金B 19 25 2.3
基金C 30 24 0.8
市场组合 12 15 1
期间对应的无风险收益率为5%。
根据上述资料，可以判断下列说法中正确的是______。
(1)如果投资者仅仅投资了基金A，根据夏普比率可知，他的投资绩效弱于市场组合
(2)如果投资者仅仅投资了基金B，根据特雷诺比率可知，他的投资绩效弱于市场组合
(3)如果投资者仅仅投资了基金C，不论考虑夏普比率还是特雷诺，他的投资绩效都强于市场组合
(4)如果从詹森比率的角度进行评估，那么上述3只基金均取得了好于市场组合的投资业绩

A．(1)(2)
B．(2)(3)
C．(3)(4)
D．(4)(1)
单项选择题

下列关于市场有效性的投资策略，正确的是（）。（1）张宁认为我国的A股市场是无效的市场，因此他决定采取积极主动的投资策略，以期获取超额收益（2）Tom相信美国的证券市场是有效市场，因此他一直持有与标准普尔500指数挂钩的指数型基金产品（3）刘鸣发现某只股票通常会对利好信息产生推迟反应，因此他在新信息公告后立即买入该股票，待股价上涨到应有价格后将其卖出（4）孙锋相信国内A股市场已处于弱型有效市场，因此他只在进行短期投资时才使用技术分析的方法进行决策

A．（1）（4）
B．（1）（2）（3）
C．（2）（3）（4）
D．（1）（2）（3）（4）
单项选择题

最先开办黄金期货交易的是( )。

A．温尼伯商品交易所
B．纽约黄金交易所
C．芝加哥黄金交易所
D．上海黄金交易所
单项选择题

中年家庭理财规划适合（）的理财规划策略。

A．防守型
B．进攻型
C．攻守兼备型
D．不一定
单项选择题

某高科技公司预计在未来的5年无红利发放，第6年将发放红利每股3元，此后红利每年增长8%，如果投资该高科技公司的必要回报率为20%。那么该股票今天的价格应为（）（答案取最接近值）。

A．8元/股
B．10元/股
C．12元/股
D．24元/股
单项选择题

采取积极投资策略的基金资产管理人，在预期市场下跌时会采取的措施是______。

A．降低投资组合的β值
B．提高投资组合的β值
C．保持投资组合的β值不变
D．不确定，需要具体分析
单项选择题

公司有( )原因之一的，可以解散。

Ⅰ．股东大会决议解散

Ⅱ．因公司合并或者分立需要解散

Ⅲ．依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销

Ⅳ．当公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权5%以上的股东，可以请求人民法院解散公司

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
单项选择题

某看跌期权，执行价格为12元，标的资产市场价格为6元，期权费是7元，该看跌期权处于（）状态；某看涨期权，执行价格为10元，标的资产市场价格为8元，期权费为2元，该看涨期权处于（）状态

A．实值；平值
B．虚值；实值
C．虚值；平值
D．实值；虚值
单项选择题

A公司预期将在来年每股分派3.50元的红利，预计每年红利增长率为10%，无风险回报率为5%，预期的市场资产组合回报率为13%。股票今天的市价是90.00元。投资者购买该股票的收益率为13.9%，如果该公司股票定价正确，CAPM成立，则A公司股票的β值约为______。

A．0.8
B．1.0
C．1.1
D．1.4
单项选择题

下列资产组合管理决策制定的步骤中，最重要的部分是（）。

A．资产配置
B．分散经营
C．风险与税收定位
D．收益生成
单项选择题

某债券面额为1000元，期限为5年期，票面利率为10%，现以900元的发行价向全社会公开发行，则投资者在认购债券后的直接收益率为（）。

A．9.53%
B．10.53%
C．11.1%
D．12.1%
单项选择题

在订单匹配原则方面，各证券交易所普遍以( )原则作为第一优先原则。

A．时间优先
B．数量优先
C．客户优先
D．价格优先
单项选择题

如果某公司的市盈率为12，股权收益率为13%，那么，股票价格与每股账面净值比率为（）

A．0.64
B．0.92
C．1.08
D．1.56
单项选择题

( )资产配置策略是以不同资产类别的收益情况与投资人的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。

A．战略性
B．战术性
C．积极型
D．消极型
单项选择题

假设期限为182天、面值为100元的国库券A，售价为96元。现在有另外一种期限90天、面值100元的国库券B，若A和B的贴现收益率一样，那么B的售价为（）

A．98.02元
B．97.88元
C．99.02元
D．97.68元
单项选择题

下列属于房地产投资信托的优势的是( )。

Ⅰ．资产流动性不高、投资额巨大

Ⅱ．与股票或债券的相关系数较低，分散投资组合风险

Ⅲ．与其他金融资产的相关度较低，有相对较低的波动性

Ⅳ．房地产投资信托具有抵抗通货膨胀的能力

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
单项选择题

某客户希望在一项风险资产和国库券上配置10000元，风险资产的预期收益率为12%，标准差为15%，国库券的收益率为8%，如果该客户希望获得9%的目标收益率，那么，他应在风险资产和国库券上分别投资( )元。

A．7500；2500
B．2500；7500
C．6700；3300
D．5700；4300
单项选择题

某投资者于2007年10月17日在沪市买入2手96国债(6)，成交价132.75元；2008年1月6日卖出，成交价130.26元。然后，于2月2日在深市买入××股票(属于A股)500股，成交价10.92元；2月18日卖出，成交价11.52元。假设经纪人不收委托手续费，对国债交易佣金的收费为成交金额的1‰，对股票交易佣金的收费为成交金额的2.8‰，则股票买卖盈利为( )元。(假设印花税率为1‰)

A．7.30
B．257.36
C．2741.68
D．2734.38
单项选择题

关于波浪理论，下列说法错误的是( )。

A．波浪理论把大的运动周期分成时间长短相同的周期
B．每个周期都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成
C．浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点
D．波浪理论的一个不足是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法
单项选择题

下列各种因素的变化可能会导致利率上升的（）（1）通货膨胀率下降（2）央行增加基础货币的发行（3）经济由复苏转向繁荣（4）国外主要国家提高利率

A．（1）（3）
B．（2）（4）
C．（3）（4）
D．（2）（3）（4）
单项选择题

下列不属于债券的积极管理策略的是______。

A．替代互换
B．利率预测互换
C．市场间价差互换
D．免疫
单项选择题

（）历来是房地产投资的主要对象。

A．住宅
B．土地
C．零售仓储房产
D．写字楼
单项选择题

如果某投资者以52.5元的价格购买某公司的股票，该公司在上年末支付每股股息5元，预计在未来该公司的股票按每年5%的速度增长，则该投资者的预期收益率为（）。

A．14%
B．15%
C．16%
D．16.3%
单项选择题

某客户购买了执行价格为70元/股的某公司股票的看涨期权合约，期权价格为6元/股。如果忽略交易成本，该客户的盈亏平衡价格是( )元。

A．54
B．68
C．76
D．92
单项选择题

根据某上市公司公布的信息，预计股票X未来一段时间的收益率情况如下：已知当前状况下，该股票的α系数为0.4%。假定无风险收益率为3%，市场组合的预期收益率为7%，如果资本资产定价模型准确，那么股票的β值为( )。

A．1.3
B．1.4
C．1.5
D．1.6
单项选择题

关于有效市场假说，下列说法不正确的是( )。

A．如果弱型有效市场假说成立，则股票价格的技术分析失去作用，基本分析还可能帮助投资者获得超额利润
B．在半强型有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报
C．在强型有效市场中，任何人都不可能获取超额收益，即使基金和有内幕消息者也一样
D．在强型有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券
单项选择题

假定市场上存在两个风险资产，分别记为A和B。A的预期收益率和标准差分别为12%和15%，B的预期收益率和标准差分别为8%和8.5%，二者的相关系数为0.4。1手（10份）面值为100元的1年期零息国库券市场价格为952.38元。根据以上信息，投资者可构造的最优风险组合的收益率和标准差分别为（）

A．9.72%和8.08%
B．10.28%和8.08%
C．10.10%和10.19%
D．10.28%和9.33%
单项选择题

资本资产定价模型认为资产组合收益可以由( )得到最好的解释。

A．经济因素
B．特有风险
C．系统风险
D．分散化
单项选择题

某股票的看跌期权的执行价格为40元/股，看跌期权的价格为2元/份，该股票的看涨期权的执行价格也为40元/股，但看涨期权的价格为3.5元/份。那么，该看跌期权的卖方最大损失为______元，该看涨期权的卖方最大利润为______元。

A．38.0，3.5
B．38.0，36.5
C．40.0，3.5
D．40.0，40.0
单项选择题

张三的负债为5万元，总资产为20万元，可知其清偿比率为( )。

A．60%
B．65%
C．70%
D．75%
单项选择题

下列关于投资类别的说法中，错误的是（）

A．投资垃圾债券属于低风险投资
B．证券投资包括债券、股票、期权、期货等投资
C．衍生品投资包括期权、远期、期货、互换等投资
D．购买房地产和古董属于直接投资
单项选择题

认为收益率曲线的形状本质上是由长、短期债券的供求关系决定的理论是______。

A．流动性偏好理论
B．预期假定
C．市场分隔理论
D．上述各项均正确
单项选择题

根据套利定价理论，决定股票价格的重要因素不包括( )。

A．通货膨胀率
B．资金流动性
C．风险回报率和利率
D．重要商业信息的揭露
单项选择题

现金流搭配的债券证券组合称为（）。

A．特别证券组合
B．专用证券组合
C．消极证券组合
D．积极证券组合
单项选择题

下列关于套利组合的说法正确的有( )。

Ⅰ．套利组合产生无风险收益

Ⅱ．套利组合是一个零投资组合

Ⅲ．套利组合是零因素风险组合

Ⅳ．套利组合产生正收益率

Ⅴ．套利组合是一种资产组合构造常用的方法

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅲ、Ⅳ
单项选择题

考虑两个因素的多因素APT模型。因素1和因素2的风险溢价分别为5%和3%，无风险利率为10%。股票A的期望收益率为19%，对因素1的贝塔值为0.8。那么股票A对因素2的贝塔值为( )。

A．1.33
B．1.50
C．1.67
D．2.00
单项选择题

一般来说，美式期权价格比欧式期权价格( )。

A．低
B．高
C．相等
D．不能确定
单项选择题

当收益率为8%时，10年期年金的久期等于（）年。

A．3.86
B．4.87
C．5.78
D．6.97
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