多项选择题

下列关于期权的表述中，不正确的有( )。

A．期权的标的资产是指选择购买或出售的资产，期权到期时双方要进行标的物的实物交割
B．期权持有人只享有权利而不承担相应的义务，所以投资人购买期权合约必须支付期权费，作为不承担义务的代价
C．期权合约与远期合约和期货合约相同，投资人签订合约时不需要向对方支付任何费用
D．期权持有人有选举公司董事、决定公司重大事项的投票权

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多项选择题

关于看涨期权，下列说法中不正确的有( )。

A．看涨期权的执行净收入，被称为看涨期权到期日价值
B．看涨期权也称为“择售期权”“卖出期权”或“卖权”
C．欧式看涨期权标的资产的市场价格低于执行价格时，执行欧式看涨期权可以获利，否则不应该执行
D．欧式看涨期权可以在到期日前任何时间行权

多项选择题

下列关于看跌期权的说法中，正确的有( )。

A．如果到期日价值大于0，那么到期日价值随标的资产价格下降而上升
B．如果在到期日股票价格高于执行价格，那么看跌期权没有价值
C．看跌期权到期日价值没有考虑当初购买期权的成本
D．看跌期权的到期日价值，又称为期权购买人的“损益”

多项选择题

在内在价值大于0的前提下，下列关于期权价值影响因素的说法中正确的有( )。

A．如果其他因素不变，执行价格越高，看涨期权价值越大
B．如果其他因素不变，股价波动率越大，看涨和看跌期权价值均越大
C．如果其他因素不变，无风险利率越高，看涨期权价值越大
D．如果其他因素不变，预期红利越大，看涨期权价值越大

多项选择题

下列关于期权的表述中，不正确的有( )。

A．期权的标的资产是指选择购买或出售的资产，期权到期时双方要进行标的物的实物交割
B．期权持有人只享有权利而不承担相应的义务，所以投资人购买期权合约必须支付期权费，作为不承担义务的代价
C．期权合约与远期合约和期货合约相同，投资人签订合约时不需要向对方支付任何费用
D．期权持有人有选举公司董事、决定公司重大事项的投票权

多项选择题

有一份看跌期权，执行价格为50元，1年后到期，期权价格为5元。下列表述中正确的有( )。

A．多头看跌期权的到期日价值的最大值为50元
B．多头看跌期权的净收益的最大值为45元，净损失的最大值为5元
C．空头看跌期权的到期日价值的最小值为一50元
D．空头看跌期权的净损失的最大值为45元，而净收益却潜力巨大

多项选择题

下列关于抛补性看涨期权的表述中，正确的有( )。

A．抛补性看涨期权就是股票加空头看涨期权组合
B．出售抛补的看涨期权是机构投资者常用的投资策略
C．当股价大于执行价格，执行价格等于购买价格时，抛补性看涨期权的净收益为期权价格
D．当股价小于执行价格时，抛补性看涨期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格

多项选择题

在其他因素不变的情况下，下列变动中能够引起看跌期权价值降低的有( )。

A．股价波动率下降
B．执行价格下降
C．股票价格上升
D．预期红利上升

多项选择题

在内在价值大于0的前提下，下列关于美式期权价格变动的表述中，不正确的有( )。

A．股票价格增加，其他变量不变时，美式看涨期权的价格升高，美式看跌期权的价格降低
B．执行价格增加，其他变量不变时，美式看涨期权的价格降低，美式看跌期权的价格升高
C．到期期限增加，其他变量不变时，美式看涨期权的价格降低，美式看跌期权的价格升高
D．股价波动率增加，其他变量不变时，美式看涨期权的价格降低，美式看跌期权的价格升高

多项选择题

下列有关风险中性原理的说法中，不正确的有( )。

A．假设投资者对待风险的态度是中性的，所有证券的期望报酬率可以是无风险利率，也可以是风险报酬率
B．风险中性的投资者不需要额外的收益补偿其承担的风险
C．在风险中性的世界里，将期望值用无风险利率折现，可以获得现金流量的现值
D．假设股票不派发红利，期望报酬率=上行概率×股价上升百分比+下行概率×股价下降百分比