单项选择题

下列关于“运用资本资产定价模型估计权益成本”的表述中，错误的是( )。(2010年)

A．通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率
B．公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计β系数时应使用发行债券日之后的交易数据计算
C．金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应别除这两年的数据
D．为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率

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单项选择题

下列关于报价利率与有效年利率的说法中，正确的是( )。(2010年)

A．报价利率是不包含通货膨胀的金融机构报价利率
B．计息期小于一年时，有效年利率大于报价利塞
C．报价利率不变时，有效年利率随着每年复利次数的增加而呈线性递减
D．报价利率不变时，有效年利率随着期间利率的递减而呈线性递增

单项选择题

下列事项中，能够改变特定企业非系统风险的是( )。(2009年新)

A．竞争对手被外资并购
B．国家加入世界贸易组织
C．汇率波动
D．货币政策变化

单项选择题

ABC公司以平价购买刚发行的面值为1000元 (5年期、每半年支付利息40元)的债券，该债券按年计算的实际到期收益率为( )。 (2006年)

A．4％
B．7．84％
C．8％
D．8．16％

单项选择题

债券A和债券B是两只在同一资本市场上刚发行的按年付息的甲息债券。它们的面值和票面利率均相同，只是到期时间不同。假设两只债券的风险相同，并且等风险投资的必要报酬率低于票面利率，则( )。(2009年原)

A．偿还期限长的债券价值低
B．偿还期限长的债券价值高
C．两只债券的价值相同
D．两只债券的价值不同，但不能判断其高低

单项选择题

某公司发行面值为1000元的5年期债券，债券票面利率为10％，半年付息一次，发行后在二级市场上流通，假设必要投资报酬率为10％并保持不变，以下说法正确的是( )。(2005年)

A．债券溢价发行，发行后债券价值随到期时间的缩短而逐渐下降，至到期日债券价值等于债券面值
B．债券折价发行，发行后债券价值随到期时间的缩短而逐渐上升，至到期日债券价值等于债券面值
C．债券按面值发行，发行后债券价值一直等于票面价值
D．债券按面值发行，发行后债券价值在两个付息日之间呈周期性波动

单项选择题

某公司股票的当前市价为10元，有一种以该股票为标的资产的看跌期权，执行价格为8元，到期时间为三个月，期权价格为3．5元。下列关于该看跌期权的说法中，正确的是( )。 (2011年)

A．该期权处于实值状态
B．该期权的内在价值为2元
C．该期权的时间溢价为3．5元
D．买入一股该看跌期权的最大净收入为4．5元

单项选择题

下列关于“运用资本资产定价模型估计权益成本”的表述中，错误的是( )。(2010年)

A．通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率
B．公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计β系数时应使用发行债券日之后的交易数据计算
C．金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应别除这两年的数据
D．为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率

单项选择题

下列关于期权投资策略的表述中，正确的是 ( )。(2010年)

A．保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益，但不改变净损益的预期值
B．抛补看涨期权可以锁定最低净收入和最低净损益，是机构投资者常用的投资策略
C．多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最坏的结果是损失期权的购买成本
D．空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最低收褴是出售期权收取的期权费

单项选择题

下列关于实物期权的表述中，正确的是( )。(2009年新)

A．实物期权通常在竞争性市场中交易
B．实物期权的存在增加了投资机会的价值
C．延迟期权是一项看跌期权
D．放弃期权是一项看涨期权

单项选择题

欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为19元，12个月后到期，若无风险年利率为6％，股票的现行价格为18元，看跌期权的价格为0．5元，则看涨期权的价格为( )元。(2009年新)

A．0．5
B．0．58
C．1
D．1．5