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问答题
甲公司股票当前每股市价40元，6个月以后股价有两种可能，上升25％或下降20％。市场上有以1股该股票为标的资产的看涨期权和看跌期权，两种期权执行价格均为45元，到期时间均为6个月，期权到期前，甲公司不派发现金股利，半年无风险利率为2％。要求：假设市场上每份看涨期权价格2．5元，每份看跌期权价格1．5元，投资者同时卖出1份看涨期权和1份看跌期权，计算确保该组合不亏损的股票价格区间；如果6个月后的标的股票价格实际上涨20％，计算该组合的净损益。(注：计算股票价格区间和组合净损益时，均不考虑期权价格的货币时间价值)。
答案：
正确答案：卖出看涨期权的净损益= —Max(股票市价—执行价格，0)+期权价格= —MaX(股票市价—45，0)+2．5...
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问答题
ABC公司股票的当前市价为60元，市场上有以该股票为标的资产的期权交易。已知该股票期权的到期时间为半年、执行价格为70元，看涨期权价格为4元，看跌期权价格为3元。要求：就以下几种互不相关的情况，分别计算期权的到期日价值和净损益。①购买1股该股票的看涨期权，到期日股票市价为76元。②购买1股该股票的看跌期权，到期日股票市价为80元。③出售1股该股票的看涨期权，到期日股票市价为64元。④出售1股该股票的看跌期权，到期日股票市价为60元。
答案：
正确答案：①到期日价值=76—70=6(元)；净损益=6—4=2(元)。 ②到期日价值=0；净损益=0—3= —3(元)...
问答题
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答案：
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答案：
正确答案：投资者希望将净收益限定在有限区间内，应该采取抛补性看涨期权。抛补性看涨期权是指购买1股股票，同时出售该股票的1...
问答题
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答案：
正确答案：预计未来价格大幅度变动，但不知道是升高还是降低的时候采用多头对敲策略。多头对敲策略是同时买进1支股票的看涨期权...
问答题
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答案：
正确答案：预计未来股价波动较小，应该采取空头对敲策略。空头对敲是指同时卖出1股股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、...
问答题
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答案：
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答案：
正确答案：依据看涨期权—看跌期权平价定理，可知： 6—3=30—28／(1+半年无风险利率) 半年无风险利率=28／27...
问答题
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答案：
正确答案：看涨期权的股价上行时到期日价值=40×(1+25％)—45=5(元) 2％=上行概率×25％—(1—上行概率)...
