问答题

【简答题】Jonathan公司的β是1．4。昨天的年化市场收益率是11％，现在的无风险利率是5％。你观察到的该公司昨天的年化收益率是16％。假定市场是有效的，这意味着什么？

答案：非常规收益是指已经实现的收益从CAPM中减去预期收益。CAPM预测预期收益是5％+1．4×(11％一5％)=13．4％。...

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单项选择题

按照风险的（）划分，风险可分为内部风险和外部风险。

A.性质
B.来源
C.可管理性
D.边界

特许金融分析师达德利.特鲁迪。最近约见了一位客户。特鲁迪主要投资于来自几个产业的30种公司股票。约见结束后，客户说：“我相信你的股票选择能力。我认为你应将我的资金投资于你认为最好的五种股票。你明显偏爱其中几种股票．为何还要投资于30个公司?”特鲁迪准备运用现代证券组合理论给他做解释。 a．试比较系统性风险与公司特有风险的概念。并各举一例。 b．评论客户的建议。说说随着证券组合中证券数量的增加。系统性风险与公司特有风险各自将如何变化。

A.特鲁迪。最近约见了一位客户。特鲁迪主要投资于来自几个产业的30种公司股票。约见结束后，客户说：“我相信你的股票选择能力。我认为你应将我的资金投资于你认为最好的五种股票。你明显偏爱其中几种股票．为何还要投资于30个公司?”特鲁迪准备运用现代证券组合理论给他做解释。
B.试比较系统性风险与公司特有风险的概念。并各举一例。
C.评论客户的建议。说说随着证券组合中证券数量的增加。系统性风险与公司特有风险各自将如何变化。