债券A息票率6％，期限10年，面值出售；债券B息票率6％，期限10年，低于面...

单项选择题债券A息票率6％，期限10年，面值出售；债券B息票率6％，期限10年，低于面值出售。则（）。

A.A债券久期比B债券久期长
B.B债券久期比A债券久期长
C.A债券久期与B债券久期一样长
D.缺乏判断的条件

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1.单项选择题4月份，某机构投资者拥有800万元面值的某5年期B国债，假设该国债是最便宜可交割债券，并假设转换因子为1．125。当时国债价格为每百元面值107．50元。该公司预计6月份要用款，需将其卖出，为防止国债价格下跌，该投资者在市场上进行卖出套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须（）。

A.买进国债期货967.5万元
B.卖出国债期货967.5万元
C.买进国债期货900万元
D.卖出国债期货900万元

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2.单项选择题4月份，某机构投资者预计在6月份将购买面值总和为800万元的某5年期A国债，假设该债券是最便宜可交割债券，相对于5年期国债期货合约，该国债的转换因子为1．25，当时该国债价格为每百元面值118．50元。为锁住成本，防止到6月份国债价格上涨，该投资者在国债期货市场上进行买人套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须（）。

A.买进10手国债期货
B.卖出10手国债期货
C.买进125手国债期货
D.卖出125手国债期货

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3.单项选择题10月10日，某投资者认为未来的市场利率将走低，于是以94．500价格买入50手12月份到期的中金所TF1412合约。一周之后，该期货合约价格涨到95．600，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，该投资者总盈利为（）万元。

A.50
B.55
C.60
D.65

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4.单项选择题2013年1月24日发行的2013记账式附息（三期）国债票面利率为3．42％，一年付息一次，付息日为每年的1月24日，到期日为2020年1月24日。其距离TF1509合约月份交割首日剩余期限约为4．4年，符合可交割国债条件，对应TF1509合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，TF1509期货报价为97．525。假设市场利率r=3．5％，2013记账式附息（三期）国债为TF1509的最便宜可交割国债。则TF1509的理论价格为（）。

A.97.0423
B.98.0423
C.99.0423
D.100.0423

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5.单项选择题下列可以用于寻找最便宜可交割券（CTD）的方法是（）。

A.计算隐含回购利率
B.计算全价
C.计算市场期限结构
D.计算远期价格

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6.单项选择题某国债可作为中金所10年期国债期货可交割券。其息票率为3．5％，则其转换因子（）。

A.一定大于1
B.一定小于1
C.一定等于1
D.不确定

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7.单项选择题中金所10年期国债期货合约票面利率为（）。

A.2.5％
B.3％
C.3.5％
D.4％

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8.单项选择题中金所5年期国债期货合约的报价方式为（）。