单项选择题在持有成本理论模型假设下,若F表示期货价格,S表示现货价格,W表示持有成本,R表示持有收益,那么期货价格可表示为()。

A.F=S+W-R
B.F=S+W+R
C.F=S-W-R
D.F=S-W+R


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1.单项选择题

根据表2—2,若投资者已卖出10份看涨期权A,现担心价格变动风险,采用标的资产s和同样标的看涨期权B来对冲风险,使得组合Delta和Gamma均为中性,则相关操作为()。
表2—2资产信息表

A.买入10份看涨期权B,卖空21份标的资产
B.买入10份看涨期权B,卖空10份标的资产
C.买入20份看涨期权B,卖空21份标的资产
D.买入20份看涨期权B,卖空10份标的资产

4.单项选择题下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中正确的有()。

A.两者的风险因素都为标的价格变化
B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值
C.期权到期日临近时,对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大
D.看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值

5.单项选择题关于期权的希腊字母,下列说法错误的是()。

A.Delta的取值范围为(-1.1)
B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小,只要标的资产价格和执行价格相近,价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动,因此平价期权的Gamma值最大
C.在行权价附近,Theta的绝对值最大
D.Rho随标的证券价格单调递减

7.单项选择题若国债期货市场价格低于其理论的价格,不考虑交易成本,宜选择的套利策略是()。

A.买人国债现货和期货
B.买人国债现货,卖出国债期货
C.卖出国债现货和期货
D.卖出国债现货,买入国债期货

8.单项选择题在布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型中,通常需要估计的变量是()。

A.期权的到期时间
B.标的资产的价格波动率
C.标的资产的到期价格
D.无风险利率