多项选择题CAPM与APT的区别是()。
A.在CAPM中,市场组合居于不可或缺的地位,但APT即使在没有市场组合条件下仍成立
B.CAPM属于单一时期模型,但APT并不受到单一时期的限制
C.APT的推导以无套利为核心,CAPM则以均值-方差模型为核心,隐含投资者风险厌恶的假设,但APT无此假设
D.在CAPM中,证券的风险只与其β相关,它只给出了市场风险大小,而没有表明风险来自何处。而APT承认有多种因素影响证券价格
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1.多项选择题关于可行集,下列说法正确的有()。
A.可行集的弯曲程度取决于相关系数
B.相关系数为1时,弯曲度最小,为一条直线
C.相关系数为-1时,弯曲度最大,为折线
D.当相关系数大于-1小于1时,为平滑曲线
2.多项选择题强式有效市场中价格反映了以下哪些信息()。
A.内幕人士所知道的信息
B.历史交易数据
C.专利情况
D.收益预测
3.单项选择题弱式有效市场假设()。
A.反对技术分析但支持基本面分析
B.反对基本面分析但支持技术分析
C.反对技术分析和基本面分析
D.支持技术分析和基本面分析
4.单项选择题不承担风险、没有净投资条件下获得正收益是()。
A.套利
B.投机
C.套期保值
D.投资
5.单项选择题流动性溢价使得市场期望理论下的利率期限结构上升的(),下降的()。
A.更上升、更下降
B.更上升、可能上升可能下降
C.可能上升可能下降、更下降
D.更下降、更上升
6.单项选择题()投资者将风险作为正效用的商品看待,当收益降低时候,可以通过风险增加得到效用补偿。
A.风险规避型
B.风险中性
C.风险偏好型
D.不确定
7.单项选择题利率期望理论的结论:若远期利率(f2,f3,...,fn)上升,则长期债券的到期收益率yn()。
A.上升
B.下降
C.不变
D.不确定
8.单项选择题产生于某一证券或某一行业的独特事件,如破产、违约等,与整个证券市场不发生系统性联系的风险是()。
A.系统性风险
B.非系统性风险
C.整体风险
D.局部风险
9.单项选择题1985年,Debondt等发现,在一段时间内,表现最好(差)的股票在接着会表现非常差(好),这被称为()。
A.被忽略的公司效应
B.流动性效应
C.颠倒效应
D.小公司效应
10.单项选择题如果β值为1.1,即表明该股票波动性要比市场大盘高10%,说明该股票的风险大于市场整体的风险,当然它的收益也应该大于市场收益,称之为(),反之则是()。
A.进攻型证券、防守型证券
B.进攻型证券、保守型证券
C.激进型证券、防守型证券
D.激进型证券、保守型证券