一种债券的息票率为8%，到期收率为6%，如一年后该债券的到期收益率不变，其价...

问答题一种债券的息票率为8%，到期收率为6%，如一年后该债券的到期收益率不变，其价格将升高、降低、还是不变？为什么？

降低。因为是溢价发行，所以逐渐下降，向面值回复。

1.问答题考虑一个期望收益率为18%的风险组合。无风险收益率为5%，你如何创造一个期望收益率为24%的投资组合？

令风险组合的投资比例为x，则x必须满足下式：
18%x+5%（1-x）=24%
解得：x=146.15%。

2.问答题请说明你拥有一份远期价格为40元的远期合约多头与一份协议价格为40元的看涨期权多头有何区别？

美式期权的持有者除了拥有欧式期权持有者的所有权利外，还有提前执行的权利，因此美式期权的价值至少应不低于欧式期权。

3.问答题为什么标的资产、期限、协议价格都相同的美式期权的价值总是大于欧式期权？

美式期权的持有者除了拥有欧式期权持有者的所有权利外，还有提前执行的权利，因此美式期权的价值至少应不低于欧式期权。

4.问答题假设恒生指数目前为10000点，香港无风险连续复利年利率为10%，恒生指数股息收益率为每年3%，问该指数4个月期的期货价格？

5.问答题影响债券价格的因素有哪些？

1、到期时间；
2、息票率；
3、可赎回条款；
4、税收待遇；
5、市场的流通性；
6、违约风险；
7、可转换性；
8、可延期性。

6.问答题简述效率市场假说的内容及其类型划分。

7.问答题简述回购市场利率的决定因素及其对回购利率的影响。

8.问答题简述金融期货合约的特征。

1.存在大量同质债券；
2.允许卖空；
3.存在理性套利者；
4.不存在交易成本和税收。

9.问答题简述期权的价值由哪些因素决定。

10.问答题简述回购利率的决定因素。