问答题请解释指数套利和“三重巫法日”。

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1.单项选择题期货市场定价关系的套利证据()。

A.取决于资本资产定价模型
B.证明了投资者怎样利用机会
C.包含了交易成本
D.以上各项均正确
E.以上各项均不准确

2.单项选择题商品期货定价()。

A.必须与现货价格相联
B.包括运输成本
C.在交割日趋同于现货价格
D.以上各项均正确
E.以上各项均不准确

3.单项选择题莫德斯特(Modest)和森丹瑞桑(Sund-aresan)(1983年)调查期货价格时发现期货价格()。

A.不会偏离理论价格
B.偏离理论价格的部分总是低于交易成本
C.偏离理论价格的部分很大,有可能盈利
D.偏离理论价格的部分有时会高于交易成本
E.以上各项均不准确

4.单项选择题斯托尔(Stoll)和惠利(Whaley)(1987年,1991年)认为交割日价格波动性是计算机程序交易的结果,理由是()。

A.最近几年计算机交易量大大增加
B.超级DOT系统的采用使计算机交易更简化
C.在紧接合约到期日之后,大的价格波动倾向于发生逆转
D.以上各项均正确
E.以上各项均不准确

5.单项选择题双限期权()。

A.由利率顶和利率底组成
B.包括以一限价购买利率顶,同时以较低的限价卖出利率底
C.包括以一限价卖出利率顶,并以更高限价购买利率底
D.a和b
E.a和c

6.单项选择题货币互换市场的信用风险()。

A.广泛存在
B.被限制在固定汇率和浮动汇率的差额上
C.等于浮动汇率支付者所应支付的款额的全部
D.a和c
E.以上各项均不准确

10.单项选择题

使用下列信息回答问题:
美国无风险利率:0.04/年
德国无风险利率:0.03/年
现汇汇率(德国马克对美元):1.67德国马克/美元

如果市场期货价格为1.69德国马克/美元,你将如何套利()。

A.在德国借马克,兑换为美元,所得款项在美国放贷,在期货市场购买德国马克
B.在美国借美元,兑换为德国马克,所得款项在德国放贷,在期货市场卖出德国马克
C.在美国借美元,在美国投资,在期货市场购买德国马克
D.在德国借马克,在德国投资,以当时价格兑换为美元
E.没有套利机会