其他衍生品章节练习(2018.01.09)

多项选择题
投资者买入标准利率互换，并卖出对应标的的利率封顶期权，该组合的实际效果可能是（）。
A.投资者将收到固定现金流，支付浮动现金流
B.投资者将收到浮动现金流，支付固定现金流
C.投资者将收取确定的净现金流
D.投资者将收取浮动的净现金流
单项选择题
利率互换交易存在着各种风险，比如信用风险、现金流错配风险。其中现金流错配风险是指（）。
A.未能在理想的价格点位或交易时刻完成买卖
B.对手方违约的风险，到期时不能获得现金流
C.前端参考利率的现金流不能被后端的现金流所抵销
D.预期利率下降，实际利率却上升，导致现金流不足
判断题
根据《中国银行间金融衍生品交易定义文件（2012）》，利率衍生品交易中的首个计息期始于起息日（含该日），最后一个计息期截至到期日（含该日）。
答案：错误
多项选择题
根据多头是支付固定利率还是收取固定利率，利率互换期权可以分为Receiver’s Swaption和Payer’s Swpation，无论哪一种互换期权都可以（）。
A.对冲预期的利率风险暴露
B.针对利率走势进行投机
C.提供了一种已有利率互换提前终止的方法
D.帮助投资者构筑特定的资产组合
单项选择题
某挂钩于上证50指数的结构化产品的面值为100元，产品到期时的收益率的计算公式是max（指数收益率，0），每个指数点价值1元。假设产品起始上证50指数的价位为2500点。则每份产品中所含的期权头寸是（）份。
A.1
B.0.04
C.0.02
D.0.01
判断题
利率互换可以拆分成方向相同的固定利率债券和浮动利率债券头寸组合进行估值。
答案：错误
单项选择题
3×9M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）
A.3个月后借入资金为9个月的投资融资
B.9个月后借入资金为3个月的投资融资
C.在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在9个月后借入
D.3个月后借入资金为6个月的投资融资
判断题
信用利差是表征信用风险的重要指标，与违约率、回收率及期限成正比。
答案：错误
单项选择题
区间浮动利率票据可以拆分为（）。
A.利率下限期权与固定利率票据
B.利率上限期权与固定利率票据
C.利率下限期权、固定利率票据以及利率上限期权
D.利率下限期权、浮动利率票据以及利率下限期权
多项选择题
某基金投资了期限为3年、由牛市价差期权组合和固定利率债券构成的结构化产品。能够反映产品存续期间所面临的风险的指标有（）。
A.久期
B.Delta
C.Gamma
D.Theta