金融期权章节练习(2019.04.11)

单项选择题
假设三个同一标的股票且到期期限相同的欧式看涨期权（分别记为期权1、期权2、期权3）执行价分别为100、110、120，期权价格分别为c1=10、c2=15、c3=18，则可以采用如下哪个方法套利（）。
A.买入一份期权1、买入一份期权3、卖出两份期权2
B.卖出一份期权1、卖出一份期权3、买出两份期权2
C.买入一份期权1、卖出一份期权3、买入三份期权2
D.无套利机会
单项选择题
对于看涨期权熊市价差策略，下列说法正确的是（）。
A.风险有限，盈利有限
B.风险有限，盈利无限
C.风险无限，盈利有限
D.风险无限，盈利无限
单项选择题
投资者构造空头飞鹰式期权组合如下，卖出1份行权价为2500点的看涨期权，收入权利金160点。买入两个行权价分别为2600点和2700点的看涨期权，付出权利金90点和40点。再卖出一个行权价2800的看涨期权，权利金为20点。则该组合的最大收益为（）。
A.60点
B.40点
C.50点
D.80点
多项选择题
其他条件相同下列哪些组合的Gamma值必定为正？（）
A.牛市价差组合多头
B.熊市价差组合多头
C.跨式组合多头
D.宽跨式组合多头
多项选择题
沪深300股指期权仿真交易强制平仓数量的分配原则是按照单位净持仓盈利超过D2交易日结算价的一定比例和顺序进行分配的，下列关于分配顺序和比例表述正确的有（）。
A.首先分配小于6%的，其次分配6%-10%的，最后分配大于10%的
B.首先分配大于10%的，其次分配6%-10%的，最后分配小于6%的
C.首先分配6%-10%的，其次分配小于6%的，最后分配大于10%的
D.将申报平仓数量向盈利10%以上的持仓分配实际平仓数量
多项选择题
对于买进宽跨式套利适合的行情、风险及潜在盈利的说法正确的是（）。
A.理论上，风险无限，盈利有限
B.理论上，风险有限、盈利无限
C.适合波动率走高的行情
D.适合波动率走低的行情
单项选择题
如果执行价为1000的看涨期权的理论价格3.00（用于定价的波动率20%），delta 0.5，gamma 0.05，vega 0.2，市场价格3.2，市场隐含波动率接近（）。
A.20%
B.21%
C.19%
D.21.55%
多项选择题
下列关于看涨期权牛市价差策略多头正确的是（）。
A.当标的价格下跌时，牛市价差组合的内在价值下降
B.到期时，当标的价格涨过较高的执行价格时，牛市价差组合的价值将升至最大值
C.组合的价值随着时间流逝逐渐向到期日时的价值靠拢
D.在距离到期日较远时，当标的价格跌破较低的执行价格时，牛市价差组合的Delta值为0
多项选择题
对于买入欧式看涨期权，以下希腊字母一般为正值的是（）。
A.Gamma
B.Vega
C.Delta
D.Theta
单项选择题
关于多期二叉树期权定价模型，下列式子正确的有（）。
A.上行乘数＝1＋上升百分比
B.上行乘数=1/下行乘数
C.假设股票不发放红利，年无风险利率＝上行概率×股价上升百分比＋下行概率×（-股价下降百分比）
D.期权价值C＝上行期权价值Cu×上行概率＋下行期权价值Cd×下行概率