金融期权章节练习(2019.04.14)

多项选择题
对于买进宽跨式套利适合的行情、风险及潜在盈利的说法正确的是（）。
A.理论上，风险无限，盈利有限
B.理论上，风险有限、盈利无限
C.适合波动率走高的行情
D.适合波动率走低的行情
多项选择题
一个卖出看跌期权可以由（）进行对冲。
A.买入标的资产
B.卖出标的资产
C.买入标的期货
D.卖出标的期货
单项选择题
卖出跨式套利的交易者，对市场的判断是（）。
A.波动率看涨
B.波动率看跌
C.标的资产看涨
D.标的资产看跌
多项选择题
某投资者以3元的价格购入了执行价格为51元的看涨期权，然后以2元的价格购入了执行价格为46元的看跌期权，两个期权的标的、到期月份均相等。在期权到期时，若标的资产价格为（）时，该投资者的损益恰为0。
A.41
B.45
C.48
D.56
多项选择题
某交易者在3月初以0.0750元的价格卖出一张执行价格为2.0000元的上证50ETF看涨期权，又以0.0320元的价格买进一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看涨期权，建仓时上证50ETF的价格为2.063元，假设期权到期时其价格为2.2000元。根据以上操作，下列说法正确的是（）
A.该策略建仓时不需要初始资金（不考虑交易成本和保证金要求）
B.该策略的损益平衡点为2.0430元
C.期权到期时，交易者盈利430元
D.该策略的最大盈利为430元
单项选择题
以下期权产品中，合约乘数最大的是（）
A.S&P CNX Nifty指数期权
B.KOSPI200指数期权
C.Nikkei 225指数期权
D.Euro Stoxx 50指数期权
单项选择题
利用二叉树给某外汇期权定价，步长为1个月，国内连续复利无风险年化利率为5%，国外连续复利无风险年化利率为8%，汇率波动率为每年12%。以下关于上涨概率P的估计正确的是（）
A.0.4325
B.0.4553
C.0.5517
D.0.6325
单项选择题
如果投资者对市场态度看多，那么他可能选择的交易策略是（）。
A.买入看涨期权
B.买入看跌期权
C.熊市套利
D.卖出看涨期权
单项选择题
某交易商为了防止股票现货市场上一篮子股票价格下跌，于是以2600点卖出9月份交割的股指期货合约进行套期保值。同时，为了防止总体市场上涨造成的期货市场上的损失，又以70点的权利金，买入9月份执行价格为2580的股指期货看涨期权合约。如果到了期权行权日，股指期货09合约价格上涨到2680点，若该交易商执行期权，并按照市场价格将期货部位平仓，则该企业在期货、期权市场上的交易结果是（）（忽略交易成本，且假设股指期货与股指期权合约乘数相同）
A.净盈利50点
B.净亏损20点
C.净盈利20点
D.净亏损50点