其他衍生品章节练习(2019.04.21)

单项选择题
信用价差曲线反映了整个市场对参考实体不同期限信用风险水平的预期，随着信用价差曲线发生变化，投资者会采用不同的投资策略。如果预期基于某参考实体的信用违约互换（CDS）信用价差曲线变得更为陡峭，投资者应该采用（）策略。
A.买入短期CDS的同时卖出长期CDS
B.买入短期CDS的同时买入长期CDS
C.卖出短期CDS的同时卖出长期CDS
D.卖出短期CDS的同时买入长期CDS
单项选择题
发行者为了对冲某挂钩于股票价格指数的、含有期权的结构化产品的风险，最合适的场内交易工具是具有相同标的的（）
A.ETF基金
B.期货
C.期权
D.总收益互换
问答题
未通过中国外汇交易中心本币系统确认的人民币利率互换交易需不需要报备给银行间交易商协会（NAFMII）？
答案：
未通过中国外汇交易中心本币系统确认的人民币利率互换交易无需报备给银行间交易商协会（NAFMII）。
单项选择题
表中示意了DRA（区间逐日计息）产品的部分条款：挂钩股票：股票A、股票B、股票C、股票D面值：100元保本率：95%年息率：7.25%存续期半年：（126个交易日）初始价格：发行日当天挂钩股票的市场均价观察日：存续期内每个交易日配息启动条件：初始价格的95%单位产品总配息：满足配息启动的交易日数N，N/252*7.25为一个单位的总配息单位产品总支付：保本率×100+单位产品总配息分析以上产品的配息启动条件，由于产品是逐日观察，存续半年（126个交易日）相当于包含了126个（）。
A.彩虹二值期权
B.障碍期权
C.回溯期权
D.百慕大期权
多项选择题
金融机构持有的场外期权头寸常常需要对冲波动性的风险，一般而言可以采用（）对冲场外股指奇异期权的Vega风险。
A.股指远期
B.股指互换
C.标准股指期权
D.波动率互换
判断题
利率互换可以拆分成方向相同的固定利率债券和浮动利率债券头寸组合进行估值。
答案：错误
判断题
信用利差是表征信用风险的重要指标，与违约率、回收率及期限成正比。
答案：错误
判断题
目前，市场上最重要的关于信用违约互换（CDS）的指数有北美的CDX指数和欧洲的i-Traxx指数。其中，北美的CDX指数包括投资级和非投资级两大类。
答案：错误
多项选择题
关于债券认购权证的特征的描述，正确的是（）。
A.认购权的标的是利率或相应的债券
B.发行者处于期权的多头部位
C.发行者处于期权的空头部位
D.债券认购权证必须依托于现有债券