金融期权章节练习(2019.04.30)

单项选择题
买入跨式套利的交易者，对市场波动率的判断是（）。
A.波动率看涨
B.波动率看跌
C.波动率看平
D.其他三项都不对
多项选择题
下列关于转换组合的说法正确的是（）
A.转换组合是套利技术的基础工具
B.转换组合是一个三腿策略
C.转换组合包含现货多头、看涨期权多头和看跌期权空头
D.转换组合会面临大头针风险
单项选择题
假设三个同一标的股票且到期期限相同的欧式看涨期权（分别记为期权1、期权2、期权3）执行价分别为100、110、120，期权价格分别为c1=10、c2=15、c3=18，则可以采用如下哪个方法套利（）。
A.买入一份期权1、买入一份期权3、卖出两份期权2
B.卖出一份期权1、卖出一份期权3、买出两份期权2
C.买入一份期权1、卖出一份期权3、买入三份期权2
D.无套利机会
多项选择题
关于中金所沪深300股指期权交易保证金以下说法正确的是（）。
A.股指期权买方应当缴纳保证金
B.股指期权卖方应当缴纳保证金
C.每手看涨期权交易保证金=（股指期权合约当日结算价×合约乘数）+MAX（标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数）
D.每手看跌期权交易保证金=（股指期权合约当日结算价×合约乘数）+MAX（标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×股指期权合约行权价格×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数）
单项选择题
利用二叉树给某外汇期权定价，步长为1个月，国内连续复利无风险年化利率为5%，国外连续复利无风险年化利率为8%，汇率波动率为每年12%。以下关于上涨概率P的估计正确的是（）
A.0.4325
B.0.4553
C.0.5517
D.0.6325
单项选择题
某投资经理对其投资组合实施被动跟踪指数的投资策略，假设他预计下一阶段指数将会上涨，但涨幅有限，并且该投资经理放弃未来指数大幅上涨可能带来的收益而获得部分对指数下跌的补偿，应采取的策略为（）。
A.买入指数对应的看涨期权
B.卖出指数对应的看涨期权
C.买入指数对应的看跌期权
D.卖出指数对应的看跌期权
多项选择题
牛市价差组合可以和（）构成Delta中性组合。
A.买入标的资产
B.卖出标的资产
C.买入标的期货
D.卖出标的期货
单项选择题
用来衡量期权价值对隐含波动率风险的指标是（）。
A.Rho
B.Gamma
C.Vega
D.Delta
单项选择题
李四持有30手沪深300股指期权，每手的delta为0.5，为了对冲沪深300指数变动对组合的影响，他应当在组合中卖出多少手沪深300股指期货（）
A.30
B.15
C.10
D.5