其他衍生品章节练习(2019.05.01)

单项选择题
挂钩某股指的结构化产品的收益率计算公式是：产品收益率=15%-max（Abs（指数收益率）-5%，0）。假设在起始时刻指数的价位是4000点，则投资者投资该产品后的盈亏平衡点是（）。
A.3200和3800
B.3200和4200
C.3800和4200
D.3200和4800
单项选择题
利率互换交易存在着各种风险，比如信用风险、现金流错配风险。其中现金流错配风险是指（）。
A.未能在理想的价格点位或交易时刻完成买卖
B.对手方违约的风险，到期时不能获得现金流
C.前端参考利率的现金流不能被后端的现金流所抵销
D.预期利率下降，实际利率却上升，导致现金流不足
单项选择题
信用违约互换（CDS）的投资者认为参考实体的信用变差，那么可以（）规避信用风险。
A.买入CDS
B.卖出CDS
C.买入利率互换
D.卖出利率互换
多项选择题
许多国家采用CMS（固定期限互换协议）利率作为基准利率，主要原因包括（）。
A.CMS利率在许多市场上已被用作为市场利率方向的主要指标
B.CMS市场的流动性高于其他固定收益产品市场的流动性
C.CMS利率具有较高的信誉度
D.CMS利率具有固定期限的独特性
单项选择题
根据人民币远期利率协议交易的营业日规则，相关日期不是营业日时需要调整，这些调整准则不包括（）
A.上一营业日
B.经调整的上一营业日
C.下一营业日
D.经调整的下一营业日
单项选择题
某挂钩于上证50指数的结构化产品的面值为100元，产品到期时的收益率的计算公式是max（指数收益率，0），每个指数点价值1元。假设产品起始上证50指数的价位为2500点。则每份产品中所含的期权头寸是（）份。
A.1
B.0.04
C.0.02
D.0.01
单项选择题
某款结构化产品的收益率为6%×I{指数收益率>0}，其中的函数f（x）=I{x>0}表示当x>0时，f（x）=1，否则f（x）=0。该产品嵌入的期权是（）。
A.欧式普通看涨期权（Vanilla Call）
B.欧式普通看跌期权（Vanilla Put）
C.欧式二元看涨期权（Digital Call）
D.欧式二元看跌期权（Digital Put）
多项选择题
根据全球金融稳定委员会的建议，对场外衍生品风险的计量可以采用包括在险价值（Value at risk）等在内的多重指标。在度量风险的指标中，当损益服从（）分布时，VaR满足次可加性（subadditivity），意味着分散可以降低风险。
A.正态分布
B.t分布
C.椭圆分布
D.指数分布
单项选择题
某信用结构化产品条款如下：如果所有参考实体如期履约，客户将获得100%的投资本金，并获得8%的利息；如果任一参考实体无法如期履约，客户将无法获得任何投资利息，并且只能取回90%的投资本金。产品挂钩企业甲及其全资子公司乙。会造成投资者的损失的是（）
A.企业甲的盈利水平上升
B.银行存款利率下降
C.企业甲与乙资产相关性上升
D.企业乙的信用评级上升
问答题
债券认购权证有哪两种主要的结构形式？
答案：
第一种是独立发行的债券认购权证
第二种形式是依托于现有债券的债券认购权证