其他衍生品章节练习(2019.05.11)

单项选择题
某CPPI投资经理有可操作资金100万元，其保本下限为90万元。该投资经理可投资的风险资产可能遭受的最大损失为80%，则该CPPI可投资风险资产的最大金额为（）。
A.10万元
B.12.5万元
C.15万元
D.17.5万元
单项选择题
从债务本身来看，不属于影响回收率的因素是（）。
A.债权人是否有优先权
B.债务是否有抵押
C.债务的利息高低
D.抵押资产的市场价值
单项选择题
信用违约互换（CDS）的投资者认为参考实体的信用变差，那么可以（）规避信用风险。
A.买入CDS
B.卖出CDS
C.买入利率互换
D.卖出利率互换
单项选择题
某信用结构化产品条款如下：如果所有参考实体如期履约，客户将获得100%的投资本金，并获得8%的利息；如果任一参考实体无法如期履约，客户将无法获得任何投资利息，并且只能取回90%的投资本金。产品挂钩企业甲及其全资子公司乙。会造成投资者的损失的是（）
A.企业甲的盈利水平上升
B.银行存款利率下降
C.企业甲与乙资产相关性上升
D.企业乙的信用评级上升
问答题
债券认购权证有哪两种主要的结构形式？
答案：
第一种是独立发行的债券认购权证
第二种形式是依托于现有债券的债券认购权证
多项选择题
投资者预期股票市场在未来将大幅上涨。这时，投资者可以通过购买（）从股市上涨中获利。
A.大额可转让定期存单
B.股指期货
C.含股指看涨期权多头的保本票据
D.股票指数基金
判断题
期权定价中，通常使用标的物价格的标准差代表波动率。
答案：错误
多项选择题
与普通金融产品的定价相比，给结构化产品的定价时需要特别考虑的因素包括（）。
A.发行者对结构化产品的信用增强效果
B.对结构化产品各组成部分进行分别交易的能力
C.结构化产品标的物的预期收益
D.产品嵌入的各个组成部分之间的相关性
多项选择题
根据多头是支付固定利率还是收取固定利率，利率互换期权可以分为Receiver’s Swaption和Payer’s Swpation，无论哪一种互换期权都可以（）。
A.对冲预期的利率风险暴露
B.针对利率走势进行投机
C.提供了一种已有利率互换提前终止的方法
D.帮助投资者构筑特定的资产组合
单项选择题
某投资银行为了在股票市场下跌时获得相对较高的收益率，设计了嵌有看涨期权空头的股指联结票据，但是投资者不愿意接受这个没有保本条款的产品。投资银行可以增加（）既满足自身需要又能让投资者接受。
A.更高执行价的看涨期权空头
B.更低执行价的看涨期权空头
C.更高执行价的看涨期权多头
D.更低执行价的看涨期权多头