期货从业期货投资分析章节练习(2019.11.04)

来源：考试资料网
1.判断题对于两根K线的组合来说，第一天的K线是进行行情判断的关键。（）
参考答案：错
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2 某资产管理公司经理人负责充分分散化的股票组合，价值为1.75亿元人民币的。该经理人认为金融市场的趋势可能会修正，因此需要对该股票组合进行部分套期保值。假定首要目标是确保所管理的组合的资产价值在今后的12个月下跌不超过7.5%，以沪深300指数为基准，股票组合的贝塔值为1.2。股票组合的红利收益率为2%。当期沪深300指数期货合约的收盘价是2000，红利年收益率为3%，无风险利率3.5%。假定该股指期权的合约规模为300，请问该经理人可能进行的正确套保方案有（）。（假定该经理人合成卖出期权，则其中的布莱克公式所计算的N（d1）=0.6178）.

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3 在进行债务担保凭证定价时，会对投资组合的损失概率分布造成影响的因素包括（）。

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4.判断题看涨期权和看跌期权的Gamma值均为负值。（）
参考答案：错
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5 在实际经济活动中，投资债券的收益可以表现为（）。

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6 某PTA生产企业有大量PTA库存，在现货市场上销售清淡，有价无市，该企业为规避PTA价格下跌风险，于是决定做卖期保值交易。8月下旬，企业在郑州商品交易所PTA的11月期货合约上总共卖出了4000手（2万吨），卖出均价在8300元／吨左右。之后即发生了金融危机，PTA产业链上下游产品跟随着其他大宗商品一路狂跌。企业库存跌价损失约7800万元。企业原计划在交割期临近时进行期货平仓了结头寸，但苦于现货市场无人问津，销售困难，最终企业无奈以4394元／吨，在期货市场进行交割来降低库存压力。通过期货市场卖出保值交易，该企业成功释放了库存风险，结果（）。

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7 期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用称为（）。

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8 股指期货投机交易与赌博行为的区别在于（）。

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9.判断题核心CPI是美联储制定货币政策较为关注的指标，一般认为核心CPI低于2％属于安全区域。
参考答案：对
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10 下列关于两步二叉树定价模型的说法正确的有（）。

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