金融工程章节练习(2020.03.22)

问答题
一交易商买了一份橙汁期货，每份10000磅，目前的期货价格为每磅4.0元，初始保证金为每份10000元，维持保证金为每份7500元，请问在价格变到什么状态时，该交易商将收到催缴保证金的通知。
答案：
问答题
利率（货币）互换既可以通过分解成何种债券组合又可以通过分解成何种远期组合来定价？
答案：
一个债券的多头和一个债券的空头；一系列用固定利率交换浮动利率的FRA组合。
判断题
基差的增大将对多头套期保值者有利。
答案：正确
单项选择题
投资者买入资产并卖出看涨期权，其收益结果等同于（）。
A.卖出看跌期权
B.买入看涨期权
C.买入看跌期权
D.以上都不对
判断题
GE用6个月S&P500指数期货为其价值1500万元的股票组合进行套期保值，组合贝塔值为2，现在的期货价格为2500，GE需要卖出100份期货合约。
答案：错误
单项选择题
风险管理中，多样化的投资属于（）。
A.风险对冲
B.风险分散
C.风险转移
D.风险规避
问答题
列出期货交易中主要风险管理制度。
答案：
保证金制度、逐日盯市结算制度、最小价格波动幅度、涨跌停板制度、报价方式制度、最大持仓限额制度等。
问答题
2007年4月16日，某中国公司签订了一份跨国订单，预计半年后将支付1000000美元。为了规避汇率风险，该公司于当天向中国工商银行买入了半年期的1000000美元远期，起息日为2007年10月18日，工商银行的远期外汇牌价如下表所示。半年后（2007年10月18日），中国工商银行的实际美元现汇买入价与卖出价分别为749.63和752.63.请问该公司在远期合约上的盈亏如何？
答案：2007年4月16日，该公司向工行买入半年期美元远期，意味着其将以764.21人民币/100美元的价格在2007年10月...
问答题
一个投资者出售了5份无担保的某股票看涨期权，期权价格为3.5美元，执行价格为60美元，而标的股票目前市场价格为57美元。他的初始保证金要求是多少？
答案：无担保期权的保证金为以下两者的较大者
A．出售期权的期权费收入加上期权标的资产价值的20%减去期权处于虚值状态...
问答题
解释为何美式期权价格至少不低于同等条件下欧式期权价格？
答案：由于美式期权可以在到期日前的任何时间行权，比欧式期权更灵活，赋于买方更多的选择，而卖方则时刻面临着履约的风险。因此，美式...