投资学章节练习(2020.04.17)

单项选择题
一个在小麦期货中做（）头寸的交易者希望小麦价格将来（）。
A.多头；上涨
B.多头；下跌
C.空头；上涨
D.多头；不变
E.空头；不变
单项选择题
关于阶梯价格指令，下面哪些说法是正确的？（）
A.系指按指定的价格间隔，逐步购买或出售指定数量期货合约的指令
B.买入时采取阶梯式递减价位的方式，而卖出时采取阶梯式递增价位的方式
C.A和B
D.以上答案都不对
单项选择题
如果你持有票面利率为10%的15年期债券，每年付息。为防利率发生0.18%的变化，你需要多少份长期国债期货合约为你的投资作套期保值（）（假定市场利率为10%，每年支付20年期的长期国债合约交割日的票面利率为8%）。
A.买进398份合约套期保值
B.卖出524份合约套期保值
C.卖出1048份合约套期保值
D.卖出398份合约套期保值
E.以上各项均不准确
问答题
对比分析金融期货和金融远期的异同。
答案：远期合约与期货合约颇有相似之处，容易混淆。因为这两种合约都是契约交易，均为交易双方约定为未来某一日期以约定价格买或卖一定...
多项选择题
关于债券的持续期的说法正确的是（）。
A.债券的持续期又称久期
B.债券的持续期由马柯维茨提出
C.债券的持续期是一种测度债券发生现金流平均期限的方法
D.债券的持续期可以测度债券组合价值的利率敏感性
问答题
如果可以认为股票市场的收益十分吻合一种单指数结构，那么需要多少估计值？
答案：
单项选择题
“风水轮流转”和投资学四大准则中内涵最接近的是（）
A.尊重市场、适应市场
B.投资收益和投资风险形影相随
C.牛熊市周而复始
D.分散投资降低风险
单项选择题
假定你在两年内投资于一种资产。第一年收益率为15%，第二年为-10%。你的年几何平均收益率是：（）。
A.1.7%
B.2.5%
C.3.5%
D.5.0%
判断题
美式期权只能在期权到期日执行权力。
答案：错误
问答题
现在可以进行为期五年的互换，以LIBOR换8%的利率。场外互换被定义为以LIBOR与除8%以外的固定利率互换。例如，一企业息票为10%的已发行债务可以转化为合成型浮动利率债务，只要通过互换，它支付LIBOR而收回10%的固定利息。要使这种互换的交易双方都接受，要预先支付多少钱？假定名义本金为1000万美元。
答案：企业收到2%的固定利率比市场利率要高。额外的0.02×1000万美元的收益额的现值等于200000×年金因素（5，8%）...