投资者对他的资产组合的期望收益率要求为14%，并且在最佳可行方案上是有效率的...

问答题

一位养老基金经理正在考虑三种共同基金。第一种是股票基金，第二种是长期政府债券与公司债券基金，第三种是回报率为8%的以短期国库券为内容的货币市场基金。这些风险基金的概率分布如下：

基金回报率之间的相关系数为0.10。

投资者对他的资产组合的期望收益率要求为14%，并且在最佳可行方案上是有效率的。
a.投资者资产组合的标准差是多少？
b.投资在短期国库券上的比率以及在其他两种风险基金上的投资比率是多少？

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1.问答题 一位养老基金经理正在考虑三种共同基金。第一种是股票基金，第二种是长期政府债券与公司债券基金，第三种是回报率为8%的以短期国库券为内容的货币市场基金。这些风险基金的概率分布如下：

基金回报率之间的相关系数为0.10。
最优资本配置线下的最优酬报与波动性比率是多少？

参考答案：

2.问答题 一位养老基金经理正在考虑三种共同基金。第一种是股票基金，第二种是长期政府债券与公司债券基金，第三种是回报率为8%的以短期国库券为内容的货币市场基金。这些风险基金的概率分布如下：

基金回报率之间的相关系数为0.10。
计算出最优风险资产组合下每种资产的比率以及期望收益与标准差。

参考答案：

3.问答题 一位养老基金经理正在考虑三种共同基金。第一种是股票基金，第二种是长期政府债券与公司债券基金，第三种是回报率为8%的以短期国库券为内容的货币市场基金。这些风险基金的概率分布如下：

基金回报率之间的相关系数为0.10。
从无风险回报率到机会集合曲线画一条切线，你的图表表现出来的最优资产组合的期望收益与标准差各是多少？

参考答案：

4.问答题 一位养老基金经理正在考虑三种共同基金。第一种是股票基金，第二种是长期政府债券与公司债券基金，第三种是回报率为8%的以短期国库券为内容的货币市场基金。这些风险基金的概率分布如下：

基金回报率之间的相关系数为0.10。
两种风险基金的最小方差资产组合的投资比例是多少？这种资产组合回报率的期望值与标准差各是多少？

参考答案：

5.问答题你管理的股票基金的预期风险溢价为10%，标准差为14%，短期国库券利率为6%。你的委托人决定将60000美元投资于你的股票基金，将40000美元投资于货币市场的短期国库券基金，你的委托人的资产组合的期望收益率与标准差各是多少？

参考答案：

6.单项选择题 假定用100000美元投资，与下表的无风险短期国库券相比，投资于股票的预期风险溢价是（）。

A.13000美元
B.15000美元
C.18000美元
D.20000美元

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7.问答题假如投资者意识到股票市场上存在着更高的波动性，投资者认为股票的预期收益率会有何变化？

参考答案：假定偏好不变，也就是说，不变的风险厌恶系数A，在风险资产组合的最优投资方程中的分母会更高。投资于风险资产组合的比例根据预...

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8.问答题风险厌恶系数A对风险偏好者而言会出现什么情况？画出他的效用水平为5%的无差异曲线。

参考答案：一风险偏好者，非但不会因风险而降低资产组合的效用，反而会随着风险的增加有更高的效用。这将导致负的风险厌恶系数。相应的无差...

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9.问答题画出风险中性投资者的无差异曲线，效用水平为5%。

参考答案：风险偏好中性的投资者的风险厌恶系数为零。相应的效用则简单地等于资产组合的预期收益率。相应的在预期收益率和标准差图上的无差...

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10.问答题 考虑一风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为70000美元或200000美元，概率相等，均为0.5；可供选择的无风险国库券投资年利率为6%。
a.如果投资者要求8%的风险溢价，则投资者愿意支付多少钱去购买该资产组合？
b.假定投资者可以购买（a）中的资产组合数量，该投资的期望收益率为多少？
c.假定现在投资者要求12%的风险溢价，则投资者愿意支付的价格是多少？
d.比较（a）和（c）的答案，关于投资所要求的风险溢价与售价之间的关系，投资者有什么结论？

参考答案：