问答题

【共用题干题】考虑下列期权资产组合：投资者以执行价格105美元卖出1月份IBM的看涨期权，以执行价格100美元卖出1月份IBM看跌期权。投资者投资的两个股价临界点是多少？

答案：当卖出的看跌期权或看涨期权导致现金流出2.50美元，就打破平衡了。对于看跌期权而言，要求2.50美元=100-S，或S=...

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答案：当卖出的看跌期权或看涨期权导致现金流出2.50美元，就打破平衡了。对于看跌期权而言，要求2.50美元=100-S，或S=...

【共用题干题】考虑下列期权资产组合：投资者以执行价格105美元卖出1月份IBM的看涨期权，以执行价格100美元卖出1月份IBM看跌期权。这个投资者在“赌”的是什么？也就是说，投资者之所以有这样的投资，是因为他对IBM的股价有怎样的预期？

答案：

投资者认为IBM的股票波动性很小。这一头寸类似于鞍式期权组合。