综合题：甲公司是一个高成长公司，目前公司总价值为20000万元，没有长期负债，发行在外的普通股1000万股，目前的股价为20元/股，该公司的资产（息税前）利润率为12%。现在急需筹集债务资金5000万元，准备平价发行20年期限的公司债券，投资银行认为，目前长期公司债的市场利率为10%，甲公司风险较大，按此利率发行债券并无售出的把握。经投资银行与专业投资机构联系后，建议该公司债券面值为每份1000元，期限20年，票面利率设定为7%，按年付息，同时附送10张认股权证，认股权证在10年后到期，到期前每张认股权证可以按20元的价格购买1股普通股。假设10年后行权前的总资产的账面价值等于市价的90%，预计发行公司债券后公司总价值年增长率为8%，该公司适用的所得税税率为25%。要求：（1）计算发行公司债券后公司总价值、债务价值；（2）计算10年后行权前的每股市价和每股收益；（3）计算10年后行权后的每股市价和每股收益；（4）假设行权后按照市价出售股票，计算认股权证投资人的税前收益率，并判断投资人是否会购买该项投资组合。

下列关于可转换债券和认股权证的说法中，不正确的是（）。

下列关于优先股的筹资成本的说法中，正确的是（）。

下列关于可转换债券和认股权证的表述中，不正确的有（）。

计算分析题：A公司是一个高成长的公司，目前股价15元／股，每股股利为1.43元，假设预期增长率5%。现在急需筹集债务资金5000万元，准备发行10年期限的公司债券。投资银行认为，目前长期公司债券的市场利率为7%，A公司风险较大，按此利率发行债券并无售出的把握。经投资银行与专业投资机构联系后，投资银行建议按面值发行可转换债券筹资，债券面值为每份1000元，期限10年，票面利率设定为4%，转换价格为20元，不可赎回期为9年，第9年年末可转换债券的赎回价格为1060元。要求：（1）确定发行日每份纯债券的价值和可转换债券的转换权的价格。（2）计算第9年年末该可转换债券的底线价值。（3）计算该可转换债券的税前筹资成本。（4）判断目前的可转换债券的发行方案是否可行，并确定此债券的票面利率最低应设为多高，才会对投资人有吸引力。

可转换债券中设置赎回条款的作用主要有（）。

综合题：A公司计划平价发行可转换债券，该债券每张售价为1000元，期限20年，票面利率为10%，转换比率为25，不可赎回期为10年，10年后的赎回价格为1120元，市场上等风险普通债券的市场利率为12%。A公司目前的股价为2S元／股，预计以后每年的增长率为5%。刚刚发放的现金股利为1．5元/股，预计股利与股价同比例增长。公司的所得税税率为25%。要求：（1）计算该公司的股权资本成本；（2）分别计算该债券第3年和第8年年末的底线价值；（3）假定甲公司购入1000张，请确定第10年年末甲公司是选择转换还是被赎回；（4）假设债券在第10年年末被赎回，请计算确定A公司发行该可转换债券的税前筹资成本；（5）假设债券在第10年年末被赎回，判断目前的可转换债券的发行方案是否可行。如果不可行，只调整赎回价格，请确定至少应调整为多少元？（四舍五入取整数）

下列筹资方式中，属于混合筹资的有（）。

ABC公司年初租赁了一项大型设备，租赁期为10年，租赁期内不得撤租，租赁期第5年的税后租赁费现金流量为-100万元，有担保债券的税前利率为8%，项目的税前必要报酬率为10%，企业的所得税税率为25%，则对租赁费现金流量-100万元折现所用的折现率为（）。

根据承租人的目的，租赁可以分为经营租赁和融资租赁。下列关于经营租赁和融资租赁的说法中，不正确的是（）。