套利定价理论不同于单因素CAPM模型，是因为套利定价理论（）

单项选择题套利定价理论不同于单因素CAPM模型，是因为套利定价理论（）

A.更注重市场风险。
B.减小了分散化的重要性。
C.承认多种非系统风险因素。
D.承认多种系统风险因素。

1.单项选择题一个被低估的证券将（）

A.在证券市场上
B.在证券市场线下方
C.在证券市场线上方
D.随着它与市场资产组合斜方差的不同，或在证券市场线下方或在上方

2.单项选择题用β进行投资的明显缺陷不是（）

A.证券的β是不稳定
B.与市场指数的选择密切相关
C.用历史β预测未来的β可能存在误差
D.只是投资专家臆造的东西

3.问答题根据投资组合理论，降低投资风险的主要方法是什么？

①投资多个投资产品，进行组合；
②各个投资产品的相关系数应该尽可能小；
③最好是投资不同类型的投资产品。

4.问答题 三个投资人甲、乙和丙的最优投资组合在有效边界上的E点、M点和N点上。请说明三个投资人投资组合的特点，并指出其分别属于何种风险厌恶程度的投资者。

5.问答题 在多种证券组合可行集中画出有效集，并说明画图的方法。

6.问答题 A、B两种证券的收益和风险状况如下表所示。请以证券SA上投资比例为-25%、0、25%、50%、75%、100%、125%为基础，画出两个证券组合的可行集（注意，用光滑曲线连接7个组合）。

7.问答题 下图是证券组合分散风险的图形。请从图形上面分析，组合投资是如何降低风险的。

8.问答题 下表是上证指数和法国巴黎CAC指数从2001年以来的收益率，请据此计算上证指数和法国巴黎CAC指数收益率之间的相关系数。

9.问答题 上海市场、法国市场和德国市场有关数据如下表所示，请计算：①将资金等分投资在上海市场和深圳市场的投资组合的预期收益率和投资风险；
②将资金三等分投资在上海市场、德国市场和法国市场所构建的组合的预期收益率和投资风险；
③对上述两个投资组合的优劣进行评价。

10.问答题 下表是两只证券的收益率，请计算它们收益率的协方差和相关系数。