问题：美国进口商应如何利用远期外汇市场进行保值？

问答题

某日外汇市场行情为：即期汇率：EUR/USD=1.1450，3个月后欧元升水20点。假定一个美国进口商从德国进口价值200万欧元的机器设备，三个月后付款，若3个月后市场即期汇率变为：EUR/USD=1.1500

问题：美国进口商应如何利用远期外汇市场进行保值？

参考答案： 三个月后的远期汇率为：EUR/USD=1.1450+0.0020=1.1470
利用远期外汇市场进行保值做法：...

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1.问答题 某日外汇市场行情为：即期汇率：EUR/USD=1.1450，3个月后欧元升水20点。假定一个美国进口商从德国进口价值200万欧元的机器设备，三个月后付款，若3个月后市场即期汇率变为：EUR/USD=1.1500
问题：若美国进口商不采取保值措施，损失多少美元？

参考答案：

不采取保值措施，将会损失：（1.1500—1.1450）×200万=1万美元

2.问答题 某日外汇市场行情为：即期汇率：EUR/USD=1.1450，3个月后欧元升水20点。假定一个美国进口商从德国进口价值200万欧元的机器设备，三个月后付款，若3个月后市场即期汇率变为：EUR/USD=1.1500
问题：现在支付200万欧元需要多少美元？

参考答案：

现在支付200万欧元需要：1.1450×200万=229万美元

3.问答题 背景资料： 资料1：2006年2月6日上午，美联储新任主席伯南克正式宣誓就职，出任全球最有权力的央行总裁。当天，美国总统布什亲自前往美联储总部，参加宣誓仪式，这也是史上美国总统第三次亲临美联储。伯南克宣誓就职，市场预期基准利率将达到4.75%。资料2：目前，中国人民银行公布的人民币12个月存款利率为2.25%。资料3：假设当前，即2006年4月4日，中国工商银行人民币即期美元卖出牌价为USD100＝RMB800.00
问题：若你所在的是进口型企业，应采取什么措施减少远期汇率波动造成的损失？

参考答案：

因为预期远期美元下跌，因此，企业不需采取措施，等待汇率下跌时买入美元外汇即可，这样可以降低进口成本。

4.问答题背景资料： 资料1：2006年2月6日上午，美联储新任主席伯南克正式宣誓就职，出任全球最有权力的央行总裁。当天，美国总统布什亲自前往美联储总部，参加宣誓仪式，这也是史上美国总统第三次亲临美联储。伯南克宣誓就职，市场预期基准利率将达到4.75%。资料2：目前，中国人民银行公布的人民币12个月存款利率为2.25%。资料3：假设当前，即2006年4月4日，中国工商银行人民币即期美元卖出牌价为USD100＝RMB800.00问题：那么，3个月期美元银行远期汇率卖出价应该是多少？

参考答案：贴水为：800.00×（4.75%—2.25%）×（3/12）=5.00
因此，3个月美元汇率为8...

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5.问答题 背景资料：
资料1：2006年2月6日上午，美联储新任主席伯南克正式宣誓就职，出任全球最有权力的央行
总裁。当天，美国总统布什亲自前往美联储总部，参加宣誓仪式，这也是史上美国总统第三次亲临美联储。伯南克宣誓就职，市场预期基准利率将达到4.75%。
资料2：目前，中国人民银行公布的人民币12个月存款利率为2.25%。
资料3：假设当前，即2006年4月4日，中国工商银行人民币即期美元卖出牌价为USD100＝RMB800.00
问题：如果考虑利率是影响远期汇率的主要因素，3个月期美元是升水还是贴水？

参考答案：

由于美元利率高于人民币，所以远期汇率贴水。

6.问答题 背景资料：
资料1：2006年2月6日上午，美联储新任主席伯南克正式宣誓就职，出任全球最有权力的央行
总裁。当天，美国总统布什亲自前往美联储总部，参加宣誓仪式，这也是史上美国总统第三次亲临美联储。伯南克宣誓就职，市场预期基准利率将达到4.75%。
资料2：目前，中国人民银行公布的人民币12个月存款利率为2.25%。
资料3：假设当前，即2006年4月4日，中国工商银行人民币即期美元卖出牌价为USD100＝RMB800.00
问题：影响远期汇率的因素主要有哪些？

参考答案：

影响汇率的因素政治因素、经济因素（宏观经济、国际收支、通货膨胀、利率）、市场因素等。

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参考答案：贴现价格为10000×（1－6％×2/12）＝9900美元
买入美元，付出人民币：9900×8.2757=81...

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