问答题

【计算题】假设某逆向浮动利率债券剩余期限为2年又3个月，每半年付息一次，支付利率为10%-LIBOR，其中LIBOR表示上一个支付日的6个月期LIBOR利率，若上一个支付日观察到的6个月期LIBOR利率为5%，设当前市场利率期限结构是平的，LIBOR利率均为6%，请计算该逆向浮动利率债券的久期。（提示：可以先把逆向浮动利率债券拆分成本金相同、期限相同的两份息票率为5%的固定利率债券多头和一份参考利率为LIBOR的浮动利率债券空头的组合，再利用债券组合的久期求解）

答案：将逆向浮动利率债券拆分成本金相同（设本金为1），期限相同（2年又3个月）的两份息票率为5%的固定利率债券（fix）多头和...

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【计算题】假设某债券组合中包含50份债券A和20份债券B。其中债券A的本金为100，剩余期限为3年，息票率为4%，每半年付息一次；债券B的本金为100，剩余期限为10年，息票率为8%，每年付息一次。假设市场利率期限结构是平的，均为6%（连续复利），请计算该投资组合的久期和凸性。

答案：

【计算题】
假设有一个3年期固定利率债券，本金为100，息票率为6%，每半年付息一次，若该债券的到期收益率为8%（连续复利），请计算：
（1）该债券的久期、凸性、美元久期和美元凸性。
（2）当到期收益率上升1%时，使用久期的方法计算债券价格的变动。
（3）当到期收益率上升1%时，同时使用久期和凸性计算债券价格的变动。
（4）用9%的到期收益率计算债券价格真实变动，并与前面的结果进行比较。

答案：