息票债券的当期售价的折现公式及其含义。  &#819...

6.问答题在2005年3月30日，某公司财务经理预计，2005年6月1日起将有总额1亿美元、3个月的远期资金需求。同时，他还认为，未来利率可能会上升，因此，他想对冲利率上升的风险。于是，他在4月1日从A银行买进了一份2×5的远期利率协定，约定A银行以4.75%的利率贷给该公司950万美元。合约的参考利率为伦敦同业拆借利率，到2005年8月31日为止（该合约以360天为一年）。结果，6月1日伦敦同业拆借利率上升到了5.25%，这时参考利率高于4.75%的合约利率。虽然该公司从A银行买入了2×5的远期利率协定，但它必须在货币市场上以5.25%的利率筹集资金，以满足生产的需求。由于参考利率上升到了合约利率之上，因此，A银行必须向该公司支付其间的利差，以补偿该公司在6月1日以5.25%的利率借入950万美元产生的额外利息损失。试问补偿多少？

参考答案：从6月1日至8月31日92天。设A银行在6月1日支付的金额为x，它按照5.25%的市场利率计算，92天后的未来值为：

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7.问答题某家银行的利率敏感性资产平均持续期为4年，利率敏感性负债平均持续期为5年，利率敏感性资产现值为2000亿，利率敏感性负债现值为2500亿，求持续期缺口是多少年？在这样的缺口下，其未来利润下降的风险，是表现在利率上升时，还是表现在利率下降时？

参考答案：将几个变量值分别代入下列持续期缺口公式即可得到持续期缺口：
即，4 -5 × 2...

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8.问答题简述持续期缺口的计算方法。

参考答案：就是银行资产负债的持续期缺口。

DA：资产的持续期；DL：负债的持续期；P...

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9.问答题某银行的利率敏感型资产为3000亿元，利率敏感型负债为1500亿元。若利率敏感型资产和利率敏感型负债的利率均上升2个百分点，对银行的利润影响是多少？

参考答案：

利润变动 = 缺口x利率变动幅度
30亿元 = 1500亿元x 2%

10.问答题某银行的利率敏感型资产为3000亿元，利率敏感型负债为1500亿元。试计算该银行的缺口。

参考答案：缺口 = 利率敏感型资产一利率敏感型负债 1500亿元＝...

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