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问答题
【案例分析题】
某中等规模投资组合beta 为1.5，标准差为20%。过去三年，该组合平均提供了18%的相对于无风险收益率Rf的“超额收益”（Rp-Rf）。同期，市场组合的平均“超额收益”为13%，标准差为12%。
将该投资组合的“超额收益”对市场组合的“超额收益”进行回归，回归结果如下：Rp–Rf=-0.06+1.5（RM-Rf）
确定该组合的詹森α。解释该数字并根据该指标分析该投资组合的业绩。
答案：
詹森alpha是回归的截距，α=-0.06。
回归是基于CAPM模型：（Rp=R...
回归是基于CAPM模型：（Rp=R...
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问答题
【案例分析题】
某中等规模投资组合beta 为1.5，标准差为20%。过去三年，该组合平均提供了18%的相对于无风险收益率Rf的“超额收益”（Rp-Rf）。同期，市场组合的平均“超额收益”为13%，标准差为12%。
计算特雷诺比率。解释该比率并根据该比率分析该投资组合的业绩。
答案：
组合的市场的特雷诺比率度量的是单位风险的回报水平，其中风险是以beta度量的不可分散化风险来表示。因为市场的特雷诺比率更...
问答题
【案例分析题】
某中等规模投资组合beta 为1.5，标准差为20%。过去三年，该组合平均提供了18%的相对于无风险收益率Rf的“超额收益”（Rp-Rf）。同期，市场组合的平均“超额收益”为13%，标准差为12%。
你被要求评估两个投资组合的业绩。组合A由20个股票组成，是Adam先生的唯一资产。组合B是业主养老基金持有的20个组合中的一个组合（业主养老基金由业主持有，每个资产组合采用不同的管理策略）。组合B含有75种资产，按照增长策略管理。请评价用1)、2)和3)中的业绩评价指标来评估这两个投资组合的适用性，并给出理由。
答案：
既然组合A是Adam先生的唯一持有资产，那么就不存在进一步的分散化。Adam先生将承担组合的全部风险（包括可分散和不可分...
