关于B-S-M模型的假设条件，以下哪项不是必须的（）

单项选择题关于B-S-M模型的假设条件，以下哪项不是必须的（）

A.市场是无摩擦的
B.市场不存在套利条件
C.市场上有足够多的交易者
D.交易的证券无限可分

1.单项选择题以下关于二叉树模型的说法，哪项是不正确的（）

A.二叉树模型可用于对美式期权定价
B.二叉树模型可用于对欧式期权定价
C.二叉树模型期数越多，则定价结果越准确
D.二叉树模型和B-S-M模型并不等价

2.单项选择题当前股票价格为20元，执行价格为18元，6个月的无风险利率为5%，则6个月的欧式看涨期权的价格上下限为（）

A.20元和2.44元
B.18元和2.44元
C.20元和2元
D.18元和2元

3.单项选择题当投资者担心持有的股票价格下跌，可通过下列什么交易策略来规避风险（）

A.卖空股票
B.买入看跌期权
C.进入期货短头寸
D.以上皆可

4.单项选择题一项看涨期权的执行价格为35元，期权价格为2元，另一项看跌期权的执行价格也为35元，但是期权价格为3元，则没有保险的看跌期权的持有者的最大收益以及没有保险的看涨期权的发行者的最大收益分别为（）

A.32元和2元
B.35元和2元
C.32元和3元
D.35元和3元

5.单项选择题考虑一个牛市差价策略，执行价格为25元的看涨期权的价格为4元，执行价格为40元的看涨期权的价格为1元，如果在到期日，股价上升至55元，那么在到期日实施期权的净利润为（）

A.10元
B.12元
C.15元
D.18元

6.单项选择题两种欧式期权的执行价格均为40元，3个月到期，股票现行市价为42元，看跌期权的价格为2元，如果3个月期的无风险利率是4%，那么看涨期权的价格为（）

A.2.4元
B.4.4元
C.6.4元
D.8.4元

7.单项选择题当无风险利率为0时，下列关于看涨-看跌期权平价关系式的描述哪一项是正确的（）

A.C+X=P+S
B.C+X〉P+S
C.C+X〈P+S
D.以上皆不正确

8.单项选择题无收益资产欧式看涨期权价格的下限为（）

A.
B.
C.
D.

9.单项选择题一个无红利支付股票的看涨期权，期限为6个月，执行价格为$50，股票价格为$60，无风险年利率为10％。它的价格下限为多少？（）

A.8.44元
B.10.44元
C.12.44元
D.14.44元

10.单项选择题关于期权价格上下限，以下说法不正确的是（）

A.看涨期权价格应始终小于标的资产价格
B.看跌期权价格应始终小于标的资产价格
C.看涨期权价格不会小于0
D.看跌期权价格不会小于0