对冲商品头寸（）

单项选择题对冲商品头寸（）

A.增加了对营运资金的需求
B.减少获利机会
C.将价格变动导致的部分损失风险转移给他人
D.上述所有的

1.单项选择题假设活牛合约的初始保证金为1，350美元。投机者是一份长期合约，价格为41.07美元。他原来的保证金存款：（合约规模=40，0001bs） （）

A.合约价格约为3.04%
B.合约价格约为8.21%
C.随着牛的价格下降，提供更高的杠杆率
D.如果牛的价格上涨，合约价格也必须增加

2.单项选择题预计糖价将上涨但不希望购买期货合约风险的投资者购买7月15日CALL期权，保费为1美元，500.糖的价格上涨到19欧元。他的选择的内在价值是（）（合约规模=12，0001bs）

A.$2000
B.$448
C.$4480
D.$2980

3.单项选择题套期保值的基本假设是（）

A.最近几个月的价格一般低于远期的地市场
B.现金市场价格往往大于期货
C.在反向的市场中，携带指控是负面的
D.现金和期货价格往往朝着同一方向或以可预测的方式发展

4.单项选择题如果您长期在金融期货上看涨期权而且您行使选择权，那么您将得到（）

A.期货头寸较长
B.期货空头头寸
C.长期实际位置
D.短期实际位置

5.判断题股票价格与股票指数的相关性越高，对纽约证券交易所综合指数和标准普尔指数的对冲就越有效

6.单项选择题当基础商品合约的当前市场价格时，卖出的PUT期权被视为“在货币中”（）

A.超过行使价
B.跌破盈亏平衡点
C.低于行使价
D.超过行使价加上保费

7.单项选择题如果出售市场触及45美元的订单（）

A.它只能在45或以上执行
B.它只能在45或以下执行
C.如果销售发生在45或以上，它将成为市场订单
D.如果销售发生在45或以下，它将成为市场订单

8.单项选择题投资者预计未来3个月的利率将基本保持不变。然后，他购买了12月76日的看涨期权并支付了2，700美元的溢价，并写了9月76日的看涨期权并收到导致价格下跌，投资者的最大净亏损或利润将是（）

A.没有
B.净损失800美元
C.净利润1900美元
D.无限

9.判断题牛饲养者决定对冲未来的牛需求。当他放置套期保值时，基差为-45欧元/磅（合约=44，0001英镑）。如果套期保值被提升，基差为每磅-47欧元，那么套期保值者将在每头英镑上损失2欧元。

10.单项选择题6月份，一名国家雇员养老基金的财务主管预计截至12月1日可获得7，000，000美元的基金投资。与此同时，他希望通过套期保值向他保证5年期国债的当前具有吸引力的收益率。美国票据期货市场。他最好的策略是（）

A.购买3月70日的合约并卖出700万美元的美国票据
B.出售12月70日的合约并购买700万美元的美国债券
C.买12月70日合约
D.出售3月70日合约