个股期权个股期权从业人员考试（三级）章节练习(2020.03.31)

单项选择题
对于现价为12元的某一标的证券，期行权价格为11.5元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则卖出开仓该认沽期权合约到期日的盈亏平衡点为（），若标的证券价格为12元，那么该认沽期权持有到期的利润为（）。
A、11.25元；0.25元
B、11.25元；0.5元
C、11.75元；0.25元
D、11.75元；0.5元
单项选择题
认沽期权卖出开仓后，其盈亏平衡点的股价为（）。
A、权利金
B、行权价格-权利金
C、行权价格+权利金
D、股票价格变动差-权利金
单项选择题
苗先生认为甲股票在剩余一周时间内不会发生太大的波动，其用甲股票的认沽期权做了蝶式套利，其18、20、22元行权价的认沽期权价格分别为0.4；0.8；2，则该策略的每股最大盈利和最大风险分别是（）元。
A、1.2；-0.8
B、1.6；-0.4
C、2；-2
D、以上均不正确
单项选择题
根据认购-认沽期权平价公式，购买一个股票的认沽期权等价于（）。
A、购买认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金
B、卖出认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金
C、购买认购期权，出售股票，并以无风险利率投资现金
D、卖出认购期权，卖出股票，并以无风险利率投资现金
单项选择题
进行哪项操作需要交纳期权保证金（）
A.买入认购期权
B.买入认沽期权
C.卖出开仓认沽期权
D.以上都对
单项选择题
关于期权以下说法不正确的是（）。
A、Theta的值越大表明期权价值受时间的影响越大
B、gamma值越大说明标的证券价格变化对期权价值影响越大
C、Rho值越大说明无风险利率对期权价值影响越大
D、Vega值越大说明波动率变化对期权价值影响越大
单项选择题
对一个认购期权来说，Vega值随资产价格由虚值向实值方向发展的变化时（）。
A、先增大后减小
B、先减小后增大
C、一直增大
D、一直减小
单项选择题
已知投资者开仓卖出2份认购期权合约，一份期权合约对应股票数量是1000，期权delta值是0.5，为了进行风险中性交易，则应采取的策略是（）。
A、卖出500份股票
B、买入500股股票
C、卖出股票1000股
D、买入股票1000股
单项选择题
以下哪一个正确描述了gamma（）。
A、delta的变化与标的股票的变化比值
B、期权价值的变化与标的股票变化的比值
C、期权价值变化与时间变化的比值
D、期权价值变化与利率变化的比值
单项选择题
若行权价格为5元、一个月到期的认购期权目前的交易价格为0.1513元，同样行权价格为5元、一个月到期的认沽期权目前的交易价格为0.021元；同样，若行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权目前的交易价格为0.7231元，同样行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权目前的交易价格为0.006元；则运用期权平价公式，无风险的套利模式为（）。
A、卖出行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权
B、卖出行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权
C、卖出行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权
D、卖出行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权