A.标的的价格
B.执行价格
C.到期时间
D.标的股股价的波动率
E.利率水平

A.股票市价
B.转换价格与转换比率
C.转换期
D.利率水平
E.股票的波动率

A.标的股票的价格S越高，看涨期权的价值也就越高
B.期权执行价格X越高，看涨期权的价值越低
C.期权的有效时间（T-t）越长，看涨期权的价值越高
D.无风险利率r越高，看涨期权的价值越高
E.标的股票的价格波动率σ越大，看涨期权的价值越高

A.股票价格
B.到期日长短
C.波动率
D.无风险利率
E.红利

A.AFT强调的无套利均衡原则，其出发点是排除无套利均衡机会，若市场上出现非均衡机会，市场套利力量必然重建均衡，从而使得无套利均衡分析是现代金融学的基本研究方法，为金融资产定价提供了一种基本思想；而CAPM是典型的风险-收益均衡关系主导的市场均衡，是市场上众多投资者行为结果均衡的结果
B.CAPM是建立在一系列假设之上的非常理想化的模型，这些假设包括马柯维茨建立的均值-方差模型时所作的假设；而APT的前提假设则简单得多，从而使得APT不但大大减少了CAPM有效前沿的计算量，而且使APT更符合金融市场运行的实际
C.CAPM仅考虑来自市场的风险，强调证券的风险时用某一证券的相对市场组合的β系数来解释，这只能告诉投资者风险的大小，但无法告诉投资者风险来自何处。而APT不仅考虑了市场本身的风险，而且考虑了市场之外的风险，尤其是多因素套利定价理论考虑证券收益受到多个因素的影响，这对证券收益率的解释性较强
D.APT强调无套利原则，这种无套利均衡定价是通过充分分散化的投资组合的分析而得到的，对单项资产的定价结论并不一定成立。而根据CAPM强调的市场均衡原则，当单项资产在市场上失衡时，在CAPM条件下所有的投资者都会同时调整自己的投资头寸以重建均衡
E.CAPM假定了投资者对待风险的类型，即属于风险规避型的投资者；而APT未对投资者的风险偏好作出规定，因此套利定价理论的适应性大大增强

A.收益率是由某些共同因素及一些公司的特定事件决定的，因此被称为收益产生过程
B.市场上存在大量不同的资产
C.允许卖空，所得款项归卖空者所有
D.投资者偏向于高收益的投资策略
E.不存在交易成本

A.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
B.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
C.资本市场没有摩擦
D.所有资产都可以在市场上买卖
E.存在无风险利率，所有投资者都可按无风险利率无限制的借贷

A.5%
B.15%
C.25%
D.35%

A.2.346
B.2.567
C.2.875
D.3.225

A.54.9
B.56.3
C.57.5
D.58.4