投资学概论章节练习(2019.04.27)

多项选择题
有效组合是指（）。
A.给定风险水平下的具有最高收益的组合
B.给定收益水平下具有最小风险的组合
C.给定资产组合下获得最大收益
D.给定资金约束下获得最大收益的组合
单项选择题
（）定价在金融工程中处于核心地位。
A.风险规避
B.风险中性
C.风险偏好
D.不确定
单项选择题
产生于某一证券或某一行业的独特事件，如破产、违约等，与整个证券市场不发生系统性联系的风险是（）。
A.系统性风险
B.非系统性风险
C.整体风险
D.局部风险
单项选择题
当所有证券关于因子的风险价格（）时，则证券之间不存在套利。
A.相等
B.不等
C.不确定
判断题
公开发行是指发行人向特定对象出售证券的发行方式。
答案：正确
多项选择题
CAPM与APT的区别是（）。
A.在CAPM中，市场组合居于不可或缺的地位，但APT即使在没有市场组合条件下仍成立
B.CAPM属于单一时期模型，但APT并不受到单一时期的限制
C.APT的推导以无套利为核心，CAPM则以均值－方差模型为核心，隐含投资者风险厌恶的假设，但APT无此假设
D.在CAPM中，证券的风险只与其β相关，它只给出了市场风险大小，而没有表明风险来自何处。而APT承认有多种因素影响证券价格
判断题
在CAPM中，市场组合居于不可或缺的地位（若无此，则其理论瓦解），但APT即使在没有市场组合条件下仍成立。
答案：正确
多项选择题
马克维茨的资产选择模型需要（）。
A.相关证券的方差-协方差估计
B.最优化的数学模型
C.N种证券的市场因子可能就只有有限的几种，如利率的非预期变化将波及所有的证券
D.将证券的回报表示为风险因子非预期波动的函数，即为因子模型
判断题
APT对资产的评价不是基于马克维茨模型，而是基于无套利原则和因子模型。
答案：正确
多项选择题
关于系统风险和非系统风险，下列说法正确的是（）。
A.β衡量的风险是系统风险，无法通过分散化消除
B.证券的期望收益是关于β的线性函数，这表明市场仅仅对系统风险进行补偿，而对非系统风险不补偿
C.非系统风险可以由技术手段来消除
D.系统风险可以由技术手段来消除