APT的优越之处在于（）

单项选择题APT的优越之处在于（）

A.在决定因素组合的风险溢价时，模型有独特的考虑
B.不需要一个市场组合作为基准
C.不需要考虑风险
D.B和A
E.C和B

1.单项选择题APT比CAPM最主要的优越之处在于（）

A.采用了多个而不是单个市场指数来解释风险-收益关系
B.在解释风险-收益关系时，采用生产、通货膨胀和期限结构的可预期的变化作为关键因素
C.对过去时间段内无风险收益率的测度更加高级
D.某项资产对APT因素的敏感性系数是随时间可变的
E.以上各项均不准确

2.单项选择题APT与CAPM的不同之处在于APT（）

A.更重视市场风险
B.把分散投资的重要性最小化了
C.认识到了多个非系统风险因素
D.认识到了多个系统风险因素
E.以上各项均不准确

3.单项选择题考虑单因素APT模型。股票A和股票B的期望收益率分别为15%和18%，无风险收益率为6%。股票B的贝塔值为1.0。如果不存在套利机会，那么股票A的贝塔值为（）

A.0.67
B.1.00
C.1.30
D.1.69
E.以上各项均不准确

4.单项选择题考虑单因素APT模型。因素组合的收益率标准差为16%。一个充分分散风险的资产组合的标准差为18%。那么这个资产组合的贝塔值为（）

A.0.80
B.1.13
C.1.25
D.1.56
E.以上各项均不准确

5.单项选择题考虑单因素APT模型。因素组合的收益率方差为6%。一个充分分散风险的资产组合的贝塔值为1.1，则它的方差为（）

A.3.6%
B.6.0%
C.7.3%
D.10.1%
E.以上各项均不准确

6.单项选择题考虑单因素APT模型。资产组合A的贝塔值为1.0，期望收益率为16%。资产组合B的贝塔值为0.8，期望收益率为12%。无风险收益率为6%。如果希望进行套利，你应该持有空头头寸（）和多头头寸（）。

A.A/A
B.A/B
C.B/A
D.B/B
E.A/无风险资产

7.单项选择题有两个模型，其中（）描述了所有资产都遵循的期望收益率-贝塔值之间的关系，（）则提出这个关系仅有少量证券不遵守，其余大多数仍是成立的。

A.APT，CAPM
B.APT，OPM
C.CAPM，APT
D.CAPM，OPM
E.以上各项均不准确

8.单项选择题利用证券定价错误获得无风险收益称作（）

A.套利
B.资本资产定价
C.因素
D.基本分析
E.以上各项均不准确

9.单项选择题如果投资者能够构造一个收益确定的资产组合，就出现了套利机会。这样的资产组合有（）

A.正投资
B.负投资
C.零投资
D.以上各项均正确
E.以上各项均不准确

10.单项选择题哪个模型没有说明如何确定因素资产组合的风险溢价？（）

A.CAPM
B.多因素APT
C.CAPM和多因素APT
D.CAPM和多因素APT都不是
E.以上各项均不准确