假设甲公司的股票现在的市价为20元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为21元,到期时间是1年。1年以后股价有两种可能:上升40%,或者下降30%。无风险报酬率为每年4%。拟利用复制原理,建立一个投资组合,包括购进适量的股票以及借入必要的款项,使得该组合1年后的价值与购进该看涨期权相等。 要求:
计算利用复制原理所建组合中借款的数额为多少?您可能感兴趣的试卷
你可能感兴趣的试题
A.空头对敲的组合净损益大于净收入,二者的差额为期权出售收入
B.如果股票价格>执行价格,则组合的净收入=执行价格-股票价格
C.如果股票价格<执行价格,则组合的净收入=股票价格-执行价格
D.只有当股票价格偏离执行价格的差额小于期权出售收人时,才能给投资者带来净收益
A.保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合
B.保护性看跌期权的最低净收入为执行价格,最大净损失为期权价格
C.当股价大于执行价格时,保护性看跌期权的净收入为执行价格,净损益为期权价格
D.当股价小于执行价格时,保护性看跌期权的净收入为执行价格,净损失为期权价格
A.多头对敲是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格、到期日都相同
B.空头对敲是同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格、到期日都相同
C.多头对敲的最坏结果是股价等于执行价格,白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本
D.当股价小于执行价格时,多头对敲的最低净收人为看跌期权的执行价格,最低净收益为期权价格
A.到期日股票价格低于41元
B.到期日股票价格介于41元至50元之间
C.到期日股票价格介于50元至59元之间
D.到期日股票价格高于59元
A.股票价格
B.执行价格
C.到期时间
D.无风险报酬率
A.3.2
B.0
C.1.8
D.0.89
A.空头期权到期日价值为-5元
B.多头期权到期日价值5元
C.买方期权净损益为3元
D.卖方期权净损益为-2元
A.抛补性看涨期权就是股票加空头看涨期权组合
B.出售抛补的看涨期权是机构投资者常用的投资策略
C.当股价大于执行价格,执行价格等于购买价格时,抛补性看涨期权的净收益为期权价格
D.当股价小于执行价格时,抛补性看涨期权的净收入为执行价格,净损失为期权价格
A.5
B.7
C.9
D.11
最新试题
若期权价格为3元,建立一个套利组合。
假设目前市场上每份看涨期权价格2.5元,每份看跌期权价格6.5元,投资者同时卖出1份看涨期权和1份看跌期权,计算确保该组合不亏损的股票价格区间,如果6个月后,标的股票价格实际上涨20%,计算该组合的净损益。(注:计算股票价格区间和组合净损益时,均不考虑期权价格的货币时间价值)
若丙投资人购买一份看跌期权,标的股票的到期日市价为45元,其期权到期日价值为多少,投资净损益为多少。
投资者预期未来股价波动较小,应该选择哪种投资组合?该组合应该如何构建?假设6个月后股票价格上升5%,该投资组合的净损益是多少?(注:计算投资组合净损益时,不考虑期权价格,股票价格的货币时间价值。)
若甲投资人购买一份看涨期权,标的股票的到期日市价为35元,其期权到期价值为多少,投资净损益为多少。
假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等,则下列关于保护性看跌期权的表述中,不正确的有()。
计算利用复制原理所建组合中股票的数量为多少?
若乙投资人卖出一份看涨期权,标的股票的到期日市价为35元,其空头看涨期权到期价值为多少,投资净损益为多少。
投资者希望将净损益限定在有限区间内,应选择哪种投资组合?该投资组合应该如果构建?假设6个月后该股票价格上涨20%,该投资组合的净损益是多少?
若甲投资人购买一份看涨期权,标的股票的到期日市价为45元,其期权到期价值为多少,投资净损益为多少。