影响期权定价的因素包括标的资产价格、流动率、利率、红利收益、存储成本及合约期限。

如表2—5所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各1个单位，若下周市场波动率变为40％，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是（）。

本币和外币进行货币互换，外币支付方互换价值为外币债券价值减去本币债券价值。

在B-S-M定价模型中，假定资产价格是连续波动的且波动率为常数。

某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略（即买入1单位C1，卖出1单位C2），具体信息如下表所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（）。 

对于看跌期权，标的价格越高，利率对期权价值的影响越大。

标的资产为不支付红利的股票，当前价格S---O。为每股20美元，已知1年后的价格或者为25美元，或者为15美元。计算对应的2年期、执行价格K为18美元的欧式看涨期权的理论价格为（）美元。设无风险年利率为8％，考虑连续复利。

对于看涨期权随着到期日的临近，当标的资产<行权价时，Delta收敛于0。

持有收益指基础资产给其持有者带来的收益。

随着期权接近到期，平价期权受到的影响越来越大，而非平价期权受到的影响越来越小。