波动率增加将使行权价附近的Gamma减小。

判断题波动率增加将使行权价附近的Gamma减小。

1.判断题对于看跌期权，标的价格越高，利率对期权价值的影响越大。

2.判断题影响期权定价的因素包括标的资产价格、流动率、利率、红利收益、存储成本及合约期限。

3.单项选择题假设IBM股票（不支付红利）的市场价格为50美元，无风险利率为12％，股票的年波动率为10％。若执行价格为50美元，则期限为1年的欧式看涨期权的理论价格为（）美元。

A.5.92
B.5.95
C.5096
D.5097

4.单项选择题 某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略（即买入1单位C1，卖出1单位C2），具体信息如下表所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（）。

A.0．00073
B.0．0073
C.0．073
D.0．73

5.单项选择题 如表2—5所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各1个单位，若下周市场波动率变为40％，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是（）。

A.5．92
B.5．95
C.5．77
D.5．97

6.单项选择题 某投资者以资产s作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略（即买人1单位C1，卖出1单位C2），具体信息如表2—6所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（）。

A.0．00073
B.0．0073
C.0．073
D.0．73

7.单项选择题 某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。当前美国和英国的利率期限结构如下表所示。据此回答。

计算互换中英镑的固定利率（）。

A.0.0425
B.0.0528
C.0.0628
D.0.0725

8.单项选择题 某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。当前美国和英国的利率期限结构如下表所示。据此回答。

计算互换中美元的固定利率（）。

A.0．0432
B.0．0542
C.0．0632
D.0．0712

9.单项选择题标的资产为不支付红利的股票，当前价格S---O。为每股20美元，已知1年后的价格或者为25美元，或者为15美元。计算对应的2年期、执行价格K为18美元的欧式看涨期权的理论价格为（）美元。设无风险年利率为8％，考虑连续复利。

A.0.46
B.4.31
C.8.38
D.5.30

10.单项选择题若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4%，指数股息率为1%（均按单利计），据此回答。若采用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为20个指数点，则该合约的无套利区间（）。

A.[2498.75，2538.75]
B.[2455，2545]
C.[2486.25，2526.25]
D.[2505，2545]