备兑看涨期权策略的盈利情况为（）。

多项选择题备兑看涨期权策略的盈利情况为（）。

A.出售看涨期权在股价较低时盈利
B.持有股票在股价较低时亏损
C.综合收益在股价较高时盈利，且收益随股价上升而上升
D.综合收益在股价较低时亏损

1.多项选择题期货现货互转套利策略的基本操作模式包括（）。

A.用股票组合复制标的指数
B.当标的指数和股指期货出现逆价差达到一定水准时，将股票现货头寸全部出清
C.以10％左右的出清后的资金转换为期货，其他约90％的资金可以收取固定收益
D.待期货的相对价格低估出现负价差时再全部转回股票现货

2.多项选择题权益类衍生品的重要特性使得它在（）等方面得到广泛应用。

A.资产配置策略
B.现金资产证券化策略
C.指数化投资策略
D.投资组合的β值调整策略

3.多项选择题机构投资者使用包括股指期货在内的权益类衍生品实现各类资产组合管理策略，是因为这类衍生品工具具备（）的重要特性。

A.灵活改变投资组合的口值
B.可以替代股票投资
C.灵活的资产配置功能
D.零风险

4.多项选择题通过使用权益类衍生品工具，可以从结构上优化资产组合，包括（）。

A.改变资产配置
B.投资组合的再平衡
C.现金管理
D.久期管理

5.多项选择题下列对△1ny=a+b×1nx的说法正确的有（）。

A.y是债券组合的收益率
B.x是国债期货最便宜可交割券收益率
C.该公式是债券的β套期保值公式
D.债券的β比例套期保值，调整了不同期限收益率变化幅度不同的问题

6.多项选择题阿尔法策略的实现原理包括（）。

A.寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合
B.用股票组合复制标的指数
C.卖出相对应的股指期货合约
D.买入相对应的股指期货合约

7.多项选择题在国债期货基差交易中，和做多基差相比，做空基差的难度在于（）。

A.做空基差盈利空间小
B.现货上没有非常好的做空工具
C.期货买入交割得到的现券不一定是现券市场做空的现券
D.期现数量不一定与转换因子计算出来的完全匹配

8.多项选择题参照国际市场经验，可利用的外汇衍生品包含（）等。

A.外汇远期
B.外汇期货
C.外汇期权
D.国债期货

9.多项选择题假设投资者持有高度分散化的投资组合，投资者可采用（）方法来规避由于非预期的市场价格下降而发生损失的风险。

A.利用股指期货调整整个资产组合的β系数
B.利用看涨期权进行投资组合保险
C.保护性看跌期权策略
D.备兑看涨期权策略

10.多项选择题备兑看涨期权策略适用于下列哪种情况？（）

A.认为股票价格看涨，又认为变动幅度会比较小的投资者
B.认为股票价格看跌，又认为变动幅度会比较小的投资者
C.投资者更在意某一最低收益目标能否达到
D.投资者更在意追求最大收益