假设黄金现货的价格为500美元，借款利率为8％，贷款利率为6％，交易费率为5...

单项选择题假设黄金现货的价格为500美元，借款利率为8％，贷款利率为6％，交易费率为5％，卖空黄金的保证金为12％，则1年后交割的黄金期货的价格区间为（）。

A.（443.8，568.7）
B.（444.8，568.7）
C.（443.8，569.7）
D.（A44.8，569.7）

1.单项选择题对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足（）。

A.F＞S+W-R
B.F＝S+W-R
C.F＜S+W-R
D.F≥S+W-R

2.单项选择题当前股价为l5元，一年后股价为20元或l0元，无风险利率为6％，计算剩余期限为1年的看跌期权的价格所用的风险中性概率为（）

A.0.59
B.0.65
C.0.75
D.0.5

3.单项选择题某投资者与证券公司签署权益互换协议，以固定利率10％换取5000万元沪深300指数涨跌幅，每年互换一次，当前指数为4000点，一年后互换到期，沪深300指数上涨至4500点，该投资者收益（）万元。

A.125
B.525
C.500
D.625

4.单项选择题假设某橡胶期货合约60天后到期交割，目前橡胶现货价格为11500元／吨，无风险利率为6％，储存成本为3％，便利收益为1％，根据持有成本理论，该期货合约理论价格为（）元/吨。

A.12420
B.11690
C.12310
D.11653

5.单项选择题对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足（）。

A.F>S+W-R
B.F=S+W-R
C.FD.F≥S+W-R

6.单项选择题标的资产为不支付红利的股票，当前的价格为30元，已知1年后该股票价格或为37．5元，或为25元。假设无风险利率为8％，连续复利，计算对应1年期，执行价格为25元的看涨期权理论价格为（）元。

A.7．23
B.6．54
C.6．92
D.7．52

7.单项选择题产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的（）风险。

A.Rho
B.Theta
C.Vega
D.Delta

8.单项选择题大豆期货看涨期权的Delta值为0．8，意味着（）。

A.大豆期货价格增加小量X，期权价格增加0.8X
B.大豆期货价格增加小量X，期权价格减少0.8X
C.大豆价格增加小量X，期权价格增加0.8X
D.大豆价格增加小量X，期权价格减少0.8X

9.单项选择题在市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0．12，无风险年利率为5％，预计50天后股票分红0．8美元／股，则6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格为（）美元。

A.0.5626
B.0.5699
C.0.5711
D.0.5743

10.单项选择题Gamma是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的（）导数。

A.一阶
B.二阶
C.三阶
D.四阶