期货实际价格高于无套利区间上限时，可以在买入期货同时卖出现货进行套利。

在期权风险度量指标中，参数Theta用来衡量期权的价值对利率的敏感性。

法国数学家巴舍利耶首次提出了股价S应遵循几何布朗运动。

在期权存续期内，红利支付导致标的资产价格下降，但对看涨期权的价值没有影响。

看涨期权的Gamma值都是正值，看跌期权的Gamma值是负值。

影响期权定价的因素包括标的资产价格、流动率、利率、红利收益、存储成本以及合约期限。

无套利定价理论的基本思想是，在有效的金融市场上，一项金融资产的定价，应当使得利用其进行套利的机会为零。

适用Gamma值较大的期权对冲Delta风险时，不需要经常调整对冲比例。

标的资产为不支付红利的股票，当前价格S---O。为每股20美元，已知1年后的价格或者为25美元，或者为15美元。计算对应的2年期、执行价格K为18美元的欧式看涨期权的理论价格为（）美元。设无风险年利率为8％，考虑连续复利。

波动率增加将使行权价附近的Gamma减小。