期货实际价格高于无套利区间上限时，可以在买入期货同时卖出现货进行套利。

如表2—5所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各1个单位，若下周市场波动率变为40％，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是（）。

对于看跌期权，标的价格越高，利率对期权价值的影响越大。

持有收益指基础资产给其持有者带来的收益。

在货币互换中，不同国家的固定利率与别国的利率有关。

在利率互换中，互换合约的价值恒为零。

波动率增加将使行权价附近的Gamma减小。

看涨期权的Gamma值都是正值，看跌期权的Gamma值是负值。

对于看跌期权随着到期日的临近，当标的资产=行权价时，Delta收敛于-1。

适用Gamma值较大的期权对冲Delta风险时，不需要经常调整对冲比例。