基差的空头从基差的（）中获得利润，但如果持有收益是（）的话，基差的空头会产生...

单项选择题基差的空头从基差的（）中获得利润，但如果持有收益是（）的话，基差的空头会产生损失。

A.缩小；负
B.缩小；正
C.扩大；正
D.扩大；负

1.单项选择题对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（）。

A.B=（F·C.-P
B.B=（P·C.-F
C.B=P-F
D.B=P-（F·C.

2.单项选择题目前我国场外利率衍生品体系基本完备，形成了以（）为主的市场格局。

A.利率互换
B.远期利率协议
C.债券远期
D.国债期货

3.单项选择题关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是（）。

A.期权出售者在出售期权时获得一笔收入
B.如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出售股票
C.如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票
D.投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加投资收益

4.单项选择题在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（）选择权的价值。

A.国债期货空头
B.国债期货多头
C.现券多头
D.现券空头

5.单项选择题套期保值的效果取决于（）。

A.基差的变动
B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性
C.期货合约的选取
D.被套期保值债券的价格

6.单项选择题国债期货空头进行卖出交割时，根据交易规则，空方可以选择对自己最有利的国债进行交割，称之为（）。

A.转换期权
B.时机期权
C.看跌期权
D.看涨期权

7.单项选择题期货现货互转套利策略执行的关键是（）。

A.随时持有多头头寸
B.头寸转换方向正确
C.套取期货低估价格的报酬
D.准确界定期货价格低估的水平

8.单项选择题投资股指期货，假设一张合约的价值为F，共买入Ⅳ张多头合约，保证金比率为12％，那么股指期货占用的资金P为（）。

A.
B.
C.
D.

9.单项选择题假如某国债现券的DV01是0．0555，某国债期货合约的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的转换因子是1．02，则利用国债期货合约为国债现券进行套期保值的比例是（）。（参考公式：套保比例=被套期保值债券的DV01X转换因子÷期货合约的DV01）

A.0.8215
B.1.2664
C.1.0000
D.0.7896

10.单项选择题被动型管理策略主要是复制某市场指数走势，最终目的为优化投资组合与（）。

A.市场基准指数的跟踪误差最小
B.收益最大化
C.风险最小
D.收益稳定