期权中的Theta表示（）。

单项选择题期权中的Theta表示（）。

A.时间推移对期权权利金的侵蚀
B.期权价格变化与无风险利率水平变化的关系
C.当标的证券价格上升时，期权Delta值的预期变化
D.期权权利金变化与标的证券价格变化的预期比例

1.单项选择题你以35美元的价格买入100股RCA。RCA的价格涨至100美元。你买入1份RCA 2月100美元的认沽期权，权利金为5美元。如果RCA股价跌至85美元，你以这一价格卖出股票，你的获利或损失应该为（）。

A.获利1000美元
B.获利6000美元
C.损失500美元
D.获利6500美元

2.单项选择题你以每股99美元的价格卖空100股IBM股票。为了保护自己，你买入1份IBM 7月每股99美元的认购期权（一份标准美股期权合约对应100股股票），权利金为3.5美元。如果IBM股价涨至111美元，你的获利或损失应该为（）。

A.损失1.550美元
B.损失350美元
C.获利1200美元
D.损失1100美元

3.单项选择题在无冲抵资产的情况下买入或卖出期权合约被称为（）。

A.套期保值
B.投机
C.备兑
D.无备兑

4.判断题当利率上升或下降时，久期和P之间形成一定的对冲，可以降低产品价值对利率的敏感性。

5.判断题从事金融衍生品交易相关业务的金融机构，当其建立了衍生品头寸或者其他金融产品头寸时，就会面临一定的风险。

6.判断题对于一些只有到期才结算，或者结算频率远远低于存续期间交易日的数量的场外交易的衍生品，不需要对其进行敏感性分析。

7.判断题95％置信水平所对应的VaR大于99％置信水平所对应的VaR。

8.判断题当金融机构面临的风险在某些极端情况下使得其难以找到满意的解决方案时，需要进行情景分析。

9.单项选择题 假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基本条款如表8-4所示。

用敏感性分析的方法，则该期权的Delta是（）元。

A.3525
B.2025.5
C.2525.5
D.3500

10.单项选择题 假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基本条款如表8-4所示。

假如合约到期时铜期货价格上涨到70000元／吨，那么金融机构亏损约（）亿元。

A.1．15
B.1．385
C.1．5
D.3．5