期权的波动率衡量了标的证券价格变化的幅度。

判断题期权的波动率衡量了标的证券价格变化的幅度。

1.单项选择题多头认购期权的持有者拥有（）。

A.在固定期限内以固定价格买入证券的义务
B.在固定期限内以固定价格卖出证券的选择
C.在固定期限内以固定价格买入证券的选择
D.在固定期限内以固定价格卖出证券的义务

2.单项选择题期权权利金的公式是（）。

A.权利金=内在价值x 时间价值
B.权利金=内在价值/时间价值
C.权利金=内在价值＋时间价值
D.权利金=内在价值-时间价值

3.单项选择题期权中的Theta表示（）。

A.时间推移对期权权利金的侵蚀
B.期权价格变化与无风险利率水平变化的关系
C.当标的证券价格上升时，期权Delta值的预期变化
D.期权权利金变化与标的证券价格变化的预期比例

4.单项选择题你以35美元的价格买入100股RCA。RCA的价格涨至100美元。你买入1份RCA 2月100美元的认沽期权，权利金为5美元。如果RCA股价跌至85美元，你以这一价格卖出股票，你的获利或损失应该为（）。

A.获利1000美元
B.获利6000美元
C.损失500美元
D.获利6500美元

5.单项选择题你以每股99美元的价格卖空100股IBM股票。为了保护自己，你买入1份IBM 7月每股99美元的认购期权（一份标准美股期权合约对应100股股票），权利金为3.5美元。如果IBM股价涨至111美元，你的获利或损失应该为（）。

A.损失1.550美元
B.损失350美元
C.获利1200美元
D.损失1100美元

6.单项选择题在无冲抵资产的情况下买入或卖出期权合约被称为（）。

A.套期保值
B.投机
C.备兑
D.无备兑

7.判断题当利率上升或下降时，久期和P之间形成一定的对冲，可以降低产品价值对利率的敏感性。

8.判断题从事金融衍生品交易相关业务的金融机构，当其建立了衍生品头寸或者其他金融产品头寸时，就会面临一定的风险。

9.判断题对于一些只有到期才结算，或者结算频率远远低于存续期间交易日的数量的场外交易的衍生品，不需要对其进行敏感性分析。

10.判断题95％置信水平所对应的VaR大于99％置信水平所对应的VaR。