下列关于Delta对冲策略的说法正确的有（）。

多项选择题下列关于Delta对冲策略的说法正确的有（）。

A.投资者往往按照l单位资产和Delta单位期权做反向头寸来规避资产组合中的价格波动风险
B.如果能完全规避组合的价格波动风险，则称该策略为Delta中性策略
C.投资者不必依据市场变化调整对冲头寸
D.当标的资产价格大幅度波动时，Delta值也随之变化

1.多项选择题持有成本理论中所提到的持有成本指的是（）。

A.购买基础资产所占用资金的利息成本
B.持有基础资产所花费的储存费用
C.购买期货的成本
D.持有基础资产所花费的保险费用

2.多项选择题下列关于无套利定价理论的说法正确的有（）。

A.无套利市场上，如果两种金融资产互为复制，则当前的价格必相同
B.无套利市场上，两种金融资产未来的现金流完全相同，若两项资产的价格存在差异，则存在套利机会
C.若存在套利机会，获取无风险收益的方法有“高卖低买”或“低买高卖”
D.若市场有效率，市场价格会由于套利行为做出调整，最终达到无套利价格

3.多项选择题下列关于两步二叉树定价模型的说法正确的有（）。

A.总时间段分为两个时间间隔
B.在第一个时间间隔末T时刻，股票价格仍以u或d的比例上涨或下跌
C.股票有2种可能的价格
D.如果其他条件不变，在2T时刻股票有3种可能的价格

4.多项选择题下列关于Vega说法正确的有（）。

A.Vega用来度量期权价格对波动率的敏感性
B.波动率与期权价格成正比
C.期权到期日临近，标的资产波动率对期权价格影响变小
D.该值越小，表明期权价格对波动率的变化越敏感

5.多项选择题从股价几何布朗运动的公式中可以看出，股票价格在短时期内的变动（即收益）来源于（）。

A.短时间内预期收益率的变化
B.随机正态波动项
C.无风险收益率
D.资产收益率

6.多项选择题持有成本假说认为现货价格和期货价格的差由（）组成。

A.融资利息
B.仓储费用
C.风险溢价
D.持有收益

7.多项选择题持有成本理论是由（）于1983年提出的。

A.康奈尔
B.弗伦奇
C.约翰·考克斯
D.斯蒂芬·罗斯

8.多项选择题下列关于Rho的性质说法正确的有（）。

A.看涨期权的Rho是负的
B.看跌期权的Rho是负的
C.Rho随标的证券价格单调递增
D.期权越接近到期，利率变化对期权价值的影响越小

9.多项选择题互换的标的资产可以来源于（）。

A.外汇市场
B.股票市场
C.商品市场
D.债券市场

10.单项选择题考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利率5％，远期价格为（）美元时，套利者能够套利。

A.41
B.40.5
C.40
D.39